L E G E
cu privire la fondurile de investiţii
nr. 1204-XIII din 05.06.1997
Monitorul Oficial al R.Moldova nr.45/397 din 10.07.1997
* * *
C U P R I N S
Capitolul I
DISPOZIŢII GENERALE
Articolul 1. Domeniul de aplicare a legii
Articolul 2. Noţiunea de fond de investiţii
Articolul 3. Tipurile şi clasele fondurilor de investiţii
Articolul 4. Persoanele afiliate
Capitolul II
CONSTITUIREA FONDULUI DE INVESTIŢII, CONDIŢIILE DE FUNCŢIONARE
Articolul 5. Constituirea fondului de investiţii
Articolul 6. Condiţiile obligatorii ale activităţii fondului de investiţii
Articolul 7. Regulamentele fondului de investiţii
Capitolul III
ADMINISTRAREA FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 8. Organele de conducere
Articolul 9. Adunarea generală a acţionarilor
Articolul 10. Consiliul fondului
Capitolul IV
ACTIVITATEA FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 11. Plasarea acţiunilor emisiunii suplimentare
Articolul 12. Răscumpărarea de către fondul mutual sau pe intervale a acţiunilor plasate
Articolul 13. Alte particularităţi ale plasării şi răscumpărării acţiunilor fondului mutual sau pe intervale
Capitolul V
RESTRICŢII ASUPRA ACTIVITĂŢII FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 14. Restricţii asupra obiectelor investiţiei
Articolul 15. Normativele de diversificare a investiţiilor fondului
Articolul 16. Alte restricţii asupra activităţii fondului de investiţii
Capitolul VI
MANAGERUL FONDULUI
Articolul 17. Activitatea managerului fondului
Articolul 18. Restricţii asupra activităţii managerului fondului
Articolul 19. Răspunderea managerului şi a persoanelor lui cu funcţii de răspundere
Articolul 20. Principalele clauze ale contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului
Capitolul VII
DEPOZITARUL ŞI REGISTRATORUL FONDULUI
Articolul 21. Activitatea depozitarului fondului
Articolul 22. Restricţii asupra activităţii depozitarului fondului
Articolul 23. Hîrtiile de valoare (cotele de participare) aflate în posesiunea nominativă a depozitarului fondului
Articolul 24. Activitatea registratorului fondului
Capitolul VIII
AUDITORUL FONDULUI
Articolul 25. Activitatea auditorului fondului
Articolul 26. Restricţii asupra activităţii auditorului fondului
Capitolul IX
EVIDENŢA, DĂRILE DE SEAMĂ ŞI DEZVĂLUIREA INFORMAŢIEI
Articolul 27. Evidenţa şi sistemul de dări de seamă
Articolul 28. Dezvăluirea informaţiei
Capitolul X
REORGANIZAREA FONDURILOR DE INVESTIŢII.
DISPOZIŢII FINALE ŞI TRANZITORII
Articolul 29. Restricţii asupra reorganizării fondurilor de investiţii
Articolul 30. Societăţile pe acţiuni a căror activitate conţine caracteristici ale activităţii fondului de investiţii
Articolul 31. Modul şi termenele de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare
Articolul 32. Punerea în aplicare a prezentei legi
Parlamentul adoptă prezenta lege.
DISPOZIŢII GENERALE
Articolul 1. Domeniul de aplicare a legii
(1) Prezenta lege determină modul de creare, activitate şi reorganizare a fondurilor de investiţii.
(2) Prevederile prezentei legi se aplică tuturor fondurilor de investiţii, inclusiv fondurilor de investiţii pentru privatizare, create sau care se creează în Republica Moldova, dacă alte acte legislative nu dispun altfel.
(3) Constituirea, funcţionarea şi încetarea activităţii fondurilor de investiţii, în măsura în care nu sînt prevăzute de prezenta lege, sînt reglementate de Codul civil, Legea privind societăţile pe acţiuni, legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare şi de alte acte normative.
Articolul 2. Noţiunea de fond de investiţii
(1) Fondul de investiţii este o societate pe acţiuni deschisă care:
a) atrage mijloace prin plasarea acţiunilor proprii;
b) exercită sistematic investirea şi reinvestirea mijloacelor atrase în hîrtiile de valoare ale altor emitenţi; şi
c) în care cota hîrtiilor de valoare ale altor emitenţi în valoarea de balanţă a activelor totale constituie cel puţin 35 la sută.
(2) Fondul de investiţii este participant profesionist la piaţa hîrtiilor de valoare.
(3) Nu sînt fonduri de investiţii holdingurile, băncile, companiile de asigurare şi fondurile de pensii.
Articolul 3. Tipurile şi clasele fondurilor de investiţii
(1) În funcţie de condiţiile de plasare şi răscumpărare a acţiunilor proprii, se deosebesc următoarele tipuri de fonduri de investiţii: mutuale, pe intervale şi nemutuale.
(2) Fondul de investiţii mutual îşi plasează permanent acţiunile, cu obligaţia de a le răscumpăra oricînd la cererea acţionarului.
(3) Fondul de investiţii pe intervale îşi plasează permanent acţiunile, cu obligaţia de a le răscumpăra la cererea acţionarului în termenul stabilit de statutul fondului şi de prospectul de emisiune a acţiunilor fondului, însă nu mai puţin de două ori pe an, la intervale de timp egale.
(4) Fondul de investiţii nemutual îşi plasează acţiunile, după caz, fără a-şi asuma obligaţia de a le răscumpăra.
(5) Criteriile de clasificare (clasele) a fondurilor de investiţii sînt stabilite de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
Articolul 4. Persoanele afiliate
(1) În conformitate cu prezenta lege, persoane afiliate ale persoanei fizice sau juridice sînt:
a) persoanele care exercită controlul asupra persoanei fizice sau juridice agent economic;
b) persoanele aflate sub controlul persoanei fizice sau juridice;
c) persoanele care în comun cu persoana fizică sau juridică agent economic se află sub controlul unei terţe persoane;
d) persoanele care acţionează în numele şi/sau din contul persoanei fizice sau juridice agent economic pe bază de mandat, contract sau act administrativ;
e) persoanele în numele şi/sau din contul cărora acţionează persoana fizică sau juridică agent economic pe bază de mandat, contract sau act administrativ; precum şi
f) membrii consiliului observatorilor, consiliului directorilor, comitetului de conducere, comisiei de cenzori, ai altor organe de conducere similare ale persoanei fizice sau juridice agent economic;
g) tata, mama, fiul, fiica, fratele, sora sau soţul (soţia) uneia din persoanele cu funcţii de răspundere indicate la lit.f).
(2) Control asupra unei persoane fizice sau juridice agent economic se consideră posibilitatea oricărei alte persoane de a determina hotărîrile luate de persoana fizică sau juridică agent economic dată ori de a influenţa considerabil asupra luării acestor hotărîri.
(3) Orice persoană care posedă nu mai puţin de 25 la sută din acţiunile cu drept de vot sau din cotele de participare la capitalul persoanei fizice sau juridice agent economic se consideră că exercită controlul asupra acestei persoane fizice sau juridice agent economic, dacă persoana care posedă numărul menţionat de acţiuni cu drept de vot sau cote de participare nu demonstrează contrariul.
(4) Orice persoană care posedă mai puţin de 25 la sută din acţiunile cu drept de vot sau din cotele de participare la capitalul persoanei fizice sau juridice agent economic se consideră că nu exercită controlul asupra acesteia, dacă organul de stat care exercită reglementarea antimonopolistă sau Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare nu a demonstrat contrariul.
(5) Controlul asupra persoanei fizice sau juridice agent economic se exercită în temeiul:
a) participării patrimoniale a persoanei care exercită controlul la capitalul acestei persoane fizice sau juridice agent economic în conformitate cu alin.(3); sau
b) contractului de administrare fiduciară sau altui contract încheiat între persoana care exercită controlul şi persoana fizică sau juridică agent economic în cauză.
CONSTITUIREA FONDULUI DE INVESTIŢII,
CONDIŢIILE DE FUNCŢIONARE
Articolul 5. Constituirea fondului de investiţii
(1) Fondatori ai fondului de investiţii pot fi persoanele indicate la art.31 alin.(2) al Legii privind societăţile pe acţiuni, cu excepţia întreprinderilor de stat şi autorităţilor publice.
(2) În plus la prevederile stabilite de art.35 alin.(1) al Legii privind societăţile pe acţiuni, statutul fondului de investiţii trebuie să conţină:
a) tipul fondului şi obligaţiile privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului, prevăzute la art.3 al prezentei legi;
b) prevederea că toate acţiunile autorizate spre plasare şi cele plasate de fond sînt acţiuni nominative ordinare de o singură clasă;
c) prevederea că acţionari ai fondului pot fi persoanele indicate la art.24 alin.(5) al Legii privind societăţile pe acţiuni, cu excepţia întreprinderilor de stat şi autorităţilor publice;
d) termenele în care acţionarii fondului pe intervale pot prezenta cereri de răscumpărare a acţiunilor fondului – pentru fondurile pe intervale;
e) modul de încheiere, modificare şi reziliere a contractelor cu organizaţiile indicate la art.6 alin.(2).
(3) Denumirea întreagă a fondului de investiţii va include:
a) cuvintele “fond de investiţii”;
b) menţiunea tipului de fond;
c) numele concret al fondului, care permite a-l deosebi de alte organizaţii.
(4) Alte persoane nu au dreptul să înscrie în denumirea lor cuvintele “fond de investiţii” sau alte cuvinte cu sens similar.
(5) Capitalul propriu al fondului de investiţii mutual şi cel al fondului de investiţii pe intervale trebuie să constituie cel puţin 1 milion de lei fiecare, iar capitalul social al fondului de investiţii nemutual – cel puţin 500 mii de lei.
(6) Acţiunile fondului de investiţii plasate la constituirea acestuia se achită în numerar, iar la înţelegerea fondatorilor, cu depuneri nemonetare, cota cărora nu poate depăşi 10 la sută din capitalul propriu iniţial sau social al fondului.
(7) La înregistrarea de stat a fondurilor de investiţii reconstituite nu se aplică normativele de diversificare a investiţiilor, stabilite la art.15 alin.(1).
Articolul 6. Condiţiile obligatorii ale activităţii fondului de investiţii
(1) Fondul de investiţii îşi poate desfăşura activitatea numai după:
a) înregistrarea în Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare a regulamentelor fondului prevăzute la art.7;
b) obţinerea licenţei respective a Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare;
c) încheierea, cu organizaţiile indicate la alin.(2), a contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului, contractului de prestare a serviciilor de depozitare, contractului de ţinere a registrului acţionarilor şi a contractului privind controlul de audit.
(2) Atribuţiile fondului de investiţii sînt exercitate pe bază de contract de către:
a) organizaţia de administrare a investiţiilor, denumită în continuare managerul fondului;
b) organizaţia care prestează servicii de depozitare pe piaţa hîrtiilor de valoare, denumită în continuare depozitarul fondului;
c) organizaţia care ţine registrul acţionarilor, denumită în continuare registratorul fondului;
d) organizaţia de audit, denumită în continuare auditorul fondului.
(3) Managerul, depozitarul şi registratorul fondului pot fi numai persoane juridice, participanţi profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare.
(4) Fondul de investiţii poate beneficia de serviciile unui singur manager, unui singur depozitar şi unui singur registrator.
(5) Managerul, depozitarul şi registratorul fondului pot presta servicii unui sau mai multor fonduri de investiţii.
(6) Suma totală a remuneraţiilor plătite de fondul de investiţii, în decursul unui an financiar, managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se stabileşte în devizul de cheltuieli al fondului şi nu poate depăşi 5 la sută din valoarea anuală medie de piaţă a activelor nete ale fondului.
(7) Sumele remuneraţiilor plătite de fondul de investiţii managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului nu se impun cu taxa pe valoarea adăugată.
(8) Modelele contractelor prevăzute la alin.(1) lit.c) sînt stabilite de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
Articolul 7. Regulamentele fondului de investiţii
(1) Fondul de investiţii elaborează, aprobă şi înregistrează:
a) regulamentul consiliului fondului;
b) declaraţia de investiţii a fondului;
c) regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea de către fond a propriilor acţiuni pentru fondurile mutuale şi pe intervale;
d) regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului.
(2) Declaraţia de investiţii a fondului va include:
a) clasa fondului şi obligaţiile aferente;
b) scopurile şi direcţiile principale ale activităţii de investiţii a fondului;
c) restricţii asupra obiectelor investiţiilor;
d) normativele cu privire la diversificarea investiţiilor fondului;
e) alte restricţii asupra activităţii fondului.
(3) Modelul declaraţiei de investiţii a fondului se stabileşte de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
(4) Pentru a-şi înregistra regulamentele, modificările şi completările la ele, fondul de investiţii va prezenta Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare documentele respective nu mai tîrziu de trecerea a 15 zile de la data aprobării lor.
(5) Neînregistrarea regulamentelor, a modificărilor şi completărilor la acestea atrage nulitatea lor, iar acţiunile întreprinse de fond pe baza acestora se consideră ilegale.
ADMINISTRAREA FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 8. Organele de conducere
(1) Organele de conducere ale fondului de investiţii sînt:
a) adunarea generală a acţionarilor;
b) consiliul observatorilor sau consiliul directorilor, denumit în continuare consiliul fondului;
c) comisia de cenzori.
(2) Împuternicirile organului executiv al fondului de investiţii se transmit managerului conform prezentei legi, regulamentului consiliului fondului şi contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului.
Articolul 9. Adunarea generală a acţionarilor
(1) Spre deosebire de atribuţiile stabilite la art.50 alin.(3) al Legii privind societăţile pe acţiuni, de competenţa exclusivă a adunării generale a acţionarilor fondului de investiţii:
a) ţine aprobarea regulamentelor fondului, prevăzute la art.7 alin.(1) lit.b)–d) din prezenta lege, a modificărilor şi completărilor la acestea;
b) nu ţine confirmarea auditorului fondului şi stabilirea remuneraţiei acestuia.
(2) În plus la atribuţiile stabilite la art.50 alin.(4) al Legii privind societăţile pe acţiuni, de competenţa adunării generale a acţionarilor fondului de investiţii, dacă statutul fondului nu prevede altfel, ţin de asemenea:
a) confirmarea managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului, aprobarea modificărilor principalelor clauze ale contractelor indicate la art.6 alin.(1) lit.c) din prezenta lege;
b) luarea de hotărîri privind rezilierea, din iniţiativa fondului, a contractelor indicate la lit.a).
(3) Adunarea generală extraordinară a acţionarilor fondului de investiţii se convoacă în temeiurile stabilite la art.53 alin.(3) al Legii privind societăţile pe acţiuni, precum şi la cererea managerului, depozitarului sau auditorului fondului.
(4) În componenţa comisiei de numărare a voturilor a adunării generale a acţionarilor fondului de investiţii, pe lîngă persoanele menţionate la art.60 alin.(2) al Legii privind societăţile pe acţiuni, nu pot intra:
a) persoanele cu funcţii de răspundere ale managerului fondului;
b) persoanele cu funcţii de răspundere ale persoanelor afiliate managerului fondului.
Articolul 10. Consiliul fondului
(1) Consiliul fondului acţionează în numele fondului de investiţii, în limitele stabilite de Legea privind societăţile pe acţiuni, de prezenta lege sau de statutul fondului.
(2) În plus la atribuţiile stabilite la art.65 alin.(2) al Legii privind societăţile pe acţiuni, de competenţa exclusivă a consiliului fondului ţin:
a) aprobarea devizului de cheltuieli al fondului;
b) aprobarea principalelor condiţii ale tranzacţiilor de înstrăinare a patrimoniului fondului în favoarea persoanelor afiliate managerului fondului sau de achiziţionare de către fond a bunurilor aparţinînd persoanelor afiliate managerului fondului.
(3) În plus la atribuţiile stabilite la art.65 alin.(3) al Legii privind societăţile pe acţiuni, de competenţa consiliului fondului, dacă aceasta este prevăzut de statutul fondului sau de hotărîrea adunării generale a acţionarilor fondului, ţin:
a) aprobarea principalelor clauze ale contractelor prevăzute la art.6 alin.(1) lit.c) din prezenta lege, precum şi a modificărilor acestora;
b) luarea deciziei privind rezilierea, din iniţiativa managerului, depozitarului, registratorului sau auditorului fondului, a contractelor prevăzute la art.6 alin.(1) lit.c) din prezenta lege.
(4) Contractele prevăzute la art.6 alin.(1) lit.c) şi modificările principalelor lor clauze sînt semnate de preşedintele consiliului fondului, dacă statutul fondului nu atribuie aceste împuterniciri altui membru al consiliului fondului, în temeiul hotărîrii adunării generale a acţionarilor fondului de investiţii sau al deciziei consiliului fondului.
(5) Numărul de membri ai consiliului fondului nu poate fi mai mic de cinci.
(6) Din componenţa consiliului fondului, în afară de persoanele indicate la art.66 alin.(5) şi art.73 alin.(5) ale Legii privind societăţile pe acţiuni, nu pot face parte:
a) persoanele cu funcţii de răspundere ale managerului, depozitarului şi auditorului fondului;
b) persoanele cu funcţii de răspundere ale persoanelor afiliate managerului, depozitarului şi auditorului fondului;
c) persoanele fizice care exercită controlul asupra managerului, depozitarului, registratorului sau auditorului fondului.
ACTIVITATEA FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 11. Plasarea acţiunilor emisiunii suplimentare
(1) Fondul de investiţii este în drept să plaseze numai acţiuni nominative ordinare de o singură clasă.
(2) La plasarea de către fondul de investiţii a acţiunilor emisiunii suplimentare, valoarea lor se determină, la data stabilită în proiectul emisiunii acţiunilor fondului în conformitate cu legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare, prin împărţirea valorii de piaţă a activelor nete ale fondului la numărul de acţiuni ale fondului aflate în circulaţie.
(3) Acţiunile emisiunii suplimentare ale fondului de investiţii se achită la plasarea lor numai în numerar.
(4) La plasarea acţiunilor emisiunii suplimentare, fondul de investiţii este obligat să ofere achizitorilor de acţiuni posibilitatea de a lua cunoştinţă de:
a) statutul fondului;
b) declaraţia de investiţii a fondului;
c) regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor achizitorilor de acţiuni ale fondului mutual sau pe intervale;
d) prospectul de emisiune a acţiunilor fondului.
Articolul 12. Răscumpărarea de către fondul mutual sau pe intervale a acţiunilor plasate
(1) Preţul de răscumpărare al acţiunilor fondului de investiţii mutual sau pe intervale se stabileşte prin împărţirea valorii de piaţă a activelor nete ale fondului la numărul de acţiuni ale fondului aflate în circulaţie la data prezentării de către acţionar a cererii de răscumpărare a acţiunilor.
(2) Răscumpărarea de către fondul mutual sau pe intervale a acţiunilor plasate se efectuează numai cu mijloace băneşti.
(3) Termenul de achitare a acţiunilor răscumpărate de către fondul mutual sau pe intervale se stabileşte de statutul fondului, de regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului mutual sau pe intervale, de prospectul de emisiune a acţiunilor fondului şi nu poate depăşi 20 de zile de la prezentarea de către acţionar a cererii de răscumpărare a acţiunilor.
(4) Numărul total al acţiunilor răscumpărate de fondul mutual şi pe intervale nu se limitează.
(5) În cazul insuficienţei mijloacelor băneşti pentru răscumpărarea acţiunilor plasate, fondul mutual sau pe intervale este obligat să-şi înstrăineze alte active.
(6) Sistarea răscumpărării acţiunilor de către fondul mutual sau pe intervale poate fi autorizată de Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare numai în caz de insuficienţă a mijloacelor băneşti.
Articolul 13. Alte particularităţi ale plasării şi răscumpărării acţiunilor fondului mutual sau pe intervale
(1) Valoarea acţiunilor care se plasează şi cea a acţiunilor care se răscumpără trebuie să fie identice pentru toţi achizitorii de acţiuni ale fondului mutual sau pe intervale şi pentru toţi acţionarii acestuia care au făcut oferte de achiziţionare a acţiunilor sau au depus cereri de răscumpărare a acţiunilor în aceeaşi zi.
(2) Plata pentru serviciile ce ţin de plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului de investiţii poate fi percepută (reţinută) de la achizitorii de acţiuni şi/sau de la acţionari în cuantum stabilit de prospectul de emisiune a acţiunilor fondului, dar nu mai mare decît plafonul prevăzut de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
(3) După efectuarea tranzacţiei de achiziţionare sau de răscumpărare a acţiunilor, fondul mutual sau pe intervale va elibera achizitorului de acţiuni ale fondului sau acţionarului un document care va certifica preţul plasării sau răscumpărării acţiunilor fondului şi numărul acţiunilor achiziţionate sau răscumpărate.
(4) Alte condiţii de plasare şi răscumpărare a acţiunilor fondurilor de investiţii sînt stabilite de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare, de statutul fondului, de regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului mutual sau pe intervale, precum şi de prospectul de emisiune a acţiunilor fondului.
RESTRICŢII ASUPRA ACTIVITĂŢII FONDULUI DE INVESTIŢII
Articolul 14. Restricţii asupra obiectelor investiţiei
(1) Fondul de investiţii este în drept să-şi investească şi reinvestească mijloacele numai în următoarele obiecte:
a) hîrtii de valoare ale altor emitenţi;
b) cote de participare la capitalul societăţilor comerciale – pentru fondurile nemutuale;
c) depozite bancare pe conturi bancare speciale.
(2) Fondurile de investiţii mutuale sau pe intervale sînt în drept să-şi investească şi reinvestească mijloacele numai în acele hîrtii de valoare (cu excepţia celor de stat) ale altor emitenţi, care sînt incluse în listingul bursei de valori şi corespund altor cerinţe de lichiditate, stabilite de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
(3) Fondul de investiţii nu este în drept să-şi investească mijloacele în:
a) acţiunile altor fonduri de investiţii ale căror investiţii sînt administrate de managerul fondului în cauză sau de persoanele afiliate acestui manager;
b) orice drepturi asupra patrimoniului managerului, depozitarului, registratorului, auditorului fondului sau al persoanelor afiliate acestora agenţi economici.
Articolul 15. Normativele de diversificare a investiţiilor fondului
(1) Fondul de investiţii este în drept să-şi investească şi reinvestească:
a) cel mai mult 10 la sută din valoarea de piaţă a activelor nete în hîrtiile de valoare ale unui emitent sau în cotele de participare la capitalul unei societăţi comerciale;
b) mijloacele în cel mai mult 5 la sută din valoarea nominală a creanţelor unui emitent.
(2) Normativele de diversificare prevăzute la alin.(1) nu sînt aplicabile investirii şi reinvestirii mijloacelor fondului de investiţii în hîrtii de valoare de stat.
(3) Fondul de investiţii este în drept să-şi investească şi reinvestească mijloacele în cel mai mult 25 la sută din valoarea nominală a hîrtiilor de valoare, altele decît creanţele, ale unui emitent sau din cotele de participare la capitalul unei societăţi comerciale. Totodată fondul, managerul fondului şi persoanele lor afiliate pot deţine cel mai mult 25 la sută din acţiunile cu drept de vot ale unui emitent sau din cotele de participare la capitalul unei societăţi comerciale.
(4) Fondul de investiţii nemutual are dreptul să investească pînă la 25 la sută din valoarea de piaţă a activelor sale nete fără a respecta normativele de diversificare prevăzute la alin.(3).
Articolul 16. Alte restricţii asupra activităţii fondului de investiţii
Fondul de investiţii nu are dreptul:
a) să efectueze tranzacţii de vînzare-cumpărare a hîrtiilor de valoare asupra cărora nu are drept de proprietate;
b) să contracteze credite şi împrumuturi, inclusiv prin gajarea activelor sale;
c) să emită cauţiuni şi garanţii de asigurare a executării obligaţiilor altor persoane;
d) să încheie cu managerul, depozitarul, registratorul, auditorul fondului, membrii consiliului fondului sau cu persoanele afiliate lor alte contracte decît cele prevăzute de prezenta lege.
MANAGERUL FONDULUI
Articolul 17. Activitatea managerului fondului
(1) Managerul exercită administrarea investiţiilor fondului în limitele prevăzute de legislaţie, de declaraţia de investiţii a fondului, de regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului mutual sau pe intervale, de prospectul de emisiune a acţiunilor fondului şi de clauzele contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului.
(2) La încheierea tranzacţiilor şi la efectuarea altor acţiuni juridice referitoare la administrarea investiţiilor fondului, managerul fondului acţionează în numele său, indicînd denumirea fondului ale cărui investiţii le administrează.
(3) Managerul fondului este obligat:
a) să administreze investiţiile fondului exclusiv în interesele acestuia;
b) să ţină evidenţa contabilă şi să întocmească darea de seamă privind activitatea fondului, să facă raportul activităţii sale, dacă prezenta lege sau contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului îi atribuie aceste funcţii;
c) să îndeplinească alte obligaţii prevăzute de actele juridice indicate la alin.(1).
(4) Dacă managerul administrează investiţiile cîtorva fonduri de investiţii, el va ţine evidenţa contabilă şi va întocmi dări de seamă pentru fiecare fond aparte.
(5) Managerul fondului va prezenta, la cererea fondului de investiţii, depozitarului, registratorului sau auditorului fondului, documentele referitoare la administrarea fiduciară a investiţiilor fondului.
(6) Reprezentantul managerului poate participa la adunările generale ale acţionarilor fondului şi la şedinţele consiliului fondului cu drept de a dezbate chestiunile de pe ordinea de zi.
(7) Alte drepturi şi obligaţii ale managerului fondului de investiţii se stabilesc de Codul civil, de prezenta lege, de regulamentul managerului fondului şi de contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului.
Articolul 18. Restricţii asupra activităţii managerului fondului
(1) Managerul fondului de investiţii nu poate fi o persoană afiliată fondului, depozitarului, registratorului sau auditorului fondului, precum şi unui membru al consiliului fondului.
(2) Managerul are dreptul să încheie cu fondul de investiţii numai contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului.
(3) Managerul nu poate:
a) să deţină nici un fel de drepturi asupra patrimoniului depozitarului, registratorului, auditorului fondului sau al persoanelor afiliate lor agenţi economici şi al persoanelor afiliate membrilor consiliului fondului agenţi economici, precum şi asupra patrimoniului brokerului care efectuează operaţiuni cu hîrtii de valoare ale fondului dat conform contractului cu managerul;
b) să încheie cu depozitarul, registratorul, auditorul fondului, cu membrii consiliului fondului şi cu persoanele afiliate lor alte contracte decît cele prevăzute de prezenta lege.
(4) Managerul fondului are dreptul să încheie tranzacţii de înstrăinare a patrimoniului fondului persoanelor afiliate lui sau de achiziţionare de către fond a bunurilor acestor persoane numai cu consimţămîntul consiliului fondului şi în conformitate cu principalele condiţii ale acestor feluri de tranzacţii aprobate de consiliul fondului.
(5) Valoarea cumulativă de balanţă a activelor fondurilor, ale căror investiţii sînt administrate de un manager, nu poate depăşi 35 la sută din valoarea cumulativă de balanţă a activelor tuturor fondurilor de investiţii din ţară.
(6) Respectarea de către managerul fondului a prevederilor art.17 alin.(1) este controlată de adunarea generală a acţionarilor, de consiliul fondului, depozitarul, registratorul şi auditorul fondului.
Articolul 19. Răspunderea managerului şi a persoanelor lui cu funcţii de răspundere
(1) Managerul fondului poartă răspundere, prevăzută de legislaţie şi de contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului, pentru daunele cauzate fondului de investiţii ca urmare a nerespectării prevederilor actelor juridice indicate la art.17 alin.(1).
(2) Daunele indicate la alin.(1) se recuperează din patrimoniul managerului fondului.
(3) Persoanele cu funcţii de răspundere ale managerului fondului poartă răspundere, prevăzută de legislaţie, pentru daunele cauzate fondului şi/sau managerului fondului ca urmare a acţiunilor ilegale (inacţiunii) în administrarea investiţiilor fondului.
Articolul 20. Principalele clauze ale contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului
(1) Contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului trebuie să cuprindă următoarele clauze principale, care urmează a fi aprobate de adunarea generală a acţionarilor sau de consiliul fondului:
a) nomenclatorul şi valoarea hîrtiilor de valoare (cotelor de participare) transmise în administrare fiduciară;
b) obligaţia managerului fondului de a administra investiţiile fondului exclusiv în interesele fondului;
c) obligaţia managerului fondului de a administra investiţiile fondului în limitele stabilite la art.17 alin.(1);
d) cuantumul şi forma remuneraţiei managerului fondului;
e) termenul de valabilitate al contractului.
(2) După rezilierea contractului de administrare fiduciară a investiţiilor fondului, dreptul de administrare a investiţiilor fondului se transmite altui manager în modul prevăzut de prezenta lege.
DEPOZITARUL ŞI REGISTRATORUL FONDULUI
Articolul 21. Activitatea depozitarului fondului
(1) Depozitarul fondului prestează servicii fondului de investiţii în conformitate cu legislaţia, declaraţia de investiţii a fondului, regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului mutual sau pe intervale şi cu contractul de prestare a serviciilor de depozitare.
(2) Depozitarul fondului este obligat:
a) să păstreze certificatele hîrtiilor de valoare aparţinînd fondului;
b) să recepţioneze şi să transmită hîrtiile de valoare (cotele de participare) aparţinînd fondului pe baza dispoziţiilor în scris ale managerului fondului, precum şi să exercite alte atribuţii ale deţinătorului nominal al hîrtiilor de valoare (cotelor de participare) în cauză;
c) să ţină evidenţa analitică a hîrtiilor de valoare (cotelor de participare) aparţinînd fondului;
d) să îndeplinească alte obligaţii prevăzute de actele juridice indicate la alin.(1).
(3) Depozitarul mai multor fonduri de investiţii trebuie să ţină o evidenţă analitică separată a hîrtiilor de valoare (cotelor de participare) aparţinînd fiecărui fond în modul prevăzut de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
(4) La cererea fondului de investiţii, a managerului sau auditorului fondului, depozitarul prezintă acestora documentele ce ţin de prestarea serviciilor de depozitare.
(5) Reprezentantul depozitarului fondului are dreptul să participe la adunările generale ale acţionarilor şi la şedinţele consiliului fondului cu drept de a dezbate chestiunile de pe ordinea de zi.
(6) Alte drepturi şi obligaţii ale depozitarului fondului sînt stabilite de Codul civil, prezenta lege, regulamentul depozitarului fondului şi de contractul de prestare a serviciilor de depozitare.
Articolul 22. Restricţii asupra activităţii depozitarului fondului
(1) Depozitarul fondului nu poate fi o persoană afiliată fondului, managerului, auditorului fondului sau unui membru al consiliului fondului.
(2) Depozitarul are dreptul să încheie cu managerul fondului sau cu fondul nemutual, care îşi ţine de sine stătător evidenţa contabilă a activităţii sale, contractul privind contul bancar pentru păstrarea şi folosirea mijloacelor fondului numai în cazul în care depozitarul fondului este bancă.
(3) Depozitarul fondului nu poate:
a) să deţină nici un fel de drepturi asupra patrimoniului fondului, managerului, auditorului fondului sau persoanelor afiliate lor agenţi economici şi persoanelor afiliate membrilor consiliului fondului agenţi economici;
b) să încheie cu fondul, managerul, auditorul fondului, membrii consiliului fondului sau cu persoanele afiliate acestora alte contracte decît cele prevăzute de prezenta lege;
c) să unească hîrtiile de valoare (cotele de participare) aparţinînd unui fond de investiţii cu hîrtiile de valoare (cotele de participare) aparţinînd altor fonduri de investiţii sau cu alt patrimoniu aparţinînd depozitarului, aflat la el la păstrare sau aflat în posesiunea lui nominativă;
d) să execute dispoziţiile managerului fondului care contravin actelor juridice prevăzute la art.21 alin.(1).
(4) În cazul în care a depistat încălcarea de către managerul fondului a actelor juridice prevăzute la art.21 alin.(1), depozitarul fondului este obligat să informeze imediat în scris despre aceasta fondul de investiţii, managerul fondului şi Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare.
Articolul 23. Hîrtiile de valoare (cotele de participare) aflate în posesiunea nominativă a depozitarului fondului
(1) În cazul în care depozitarul este tras la răspundere pentru nerespectarea obligaţiilor lui, hîrtiile de valoare (cotele de participare) aparţinînd fondului de investiţii şi aflate la depozitar în posesiune nominativă nu pot fi urmărite.
(2) În cazul în care depozitarul este declarat falit, hîrtiile de valoare (cotele de participare) aparţinînd fondului de investiţii şi aflate la depozitar în posesiune nominativă nu pot fi incluse în masa de concurs a depozitarului care se lichidează.
Articolul 24. Activitatea registratorului fondului
(1) Registratorul fondului ţine registrul acţionarilor fondului de investiţii în conformitate cu Legea privind societăţile pe acţiuni, legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare, regulamentul privind plasarea şi răscumpărarea acţiunilor fondului mutual sau pe intervale şi cu contractul de ţinere a registrului acţionarilor.
(2) Registratorul fondului nu poate fi o persoană afiliată fondului, managerului, auditorului fondului sau unui membru al consiliului fondului.
AUDITORUL FONDULUI
Articolul 25. Activitatea auditorului fondului
(1) Auditorul fondului efectuează controale obligatorii şi iniţiate ale activităţii financiar-investiţionale a fondului de investiţii în conformitate cu Legea cu privire la activitatea de audit, Legea privind societăţile pe acţiuni, prezenta lege, legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare şi cu contractul privind controlul de audit.
(2) Bilanţul anual al activităţii fondului de investiţii se supune controlului de audit obligatoriu.
(3) În cadrul controlului activităţii fondului de investiţii timp de un an, auditorul fondului va verifica şi va confirma prin avizul său:
a) darea de seamă financiară a fondului;
b) documentaţia evidenţei analitice a hîrtiilor de valoare (cotelor de participare) aparţinînd fondului şi aflate în posesiunea nominativă a depozitarului;
c) calculul valorii activelor nete ale fondului, al preţurilor de plasare şi de răscumpărare a acţiunilor fondului, al cuantumului remuneraţiei plătite managerului, depozitarului şi registratorului fondului;
d) dările de seamă specializate ale fondului;
e) proiectul dării de seamă a fondului, care se dă publicităţii;
f) altă documentaţie contabilă prevăzută de legislaţie sau de contractul privind controlul de audit.
(4) Dacă auditorul a depistat încălcări ale prevederilor legislaţiei, statutului, regulamentelor fondului, prospectului de emisiune a acţiunilor fondului sau ale clauzelor contractelor încheiate de fond cu managerul, depozitarul şi registratorul, încălcări comise de fond, manager, depozitar sau registrator, el este obligat să informeze imediat în scris despre aceasta fondul de investiţii, managerul fondului şi Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare.
Articolul 26. Restricţii asupra activităţii auditorului fondului
(1) Auditorul fondului nu poate fi o persoană afiliată fondului, managerului, depozitarului, registratorului fondului sau unui membru al consiliului fondului.
(2) Auditorul fondului nu poate:
a) să deţină nici un fel de drepturi asupra patrimoniului fondului, managerului, depozitarului, registratorului fondului sau persoanelor afiliate lor agenţi economici şi persoanelor afiliate membrilor consiliului fondului agenţi economici;
b) să încheie cu fondul, managerul, depozitarul, registratorul fondului, membrii consiliului fondului sau cu persoanele afiliate acestora alte contracte decît cele prevăzute de prezenta lege.
EVIDENŢA, DĂRILE DE SEAMĂ ŞI DEZVĂLUIREA INFORMAŢIEI
Articolul 27. Evidenţa şi sistemul de dări de seamă
(1) Fondurile de investiţii mutual şi pe intervale pe bază de contract, iar fondul de investiţii nemutual de sine stătător sau pe bază de contract organizează evidenţa contabilă a activităţii sale, întocmirea şi prezentarea dărilor de seamă financiare, statistice şi specializate în modul stabilit de Legea contabilităţii, prezenta lege şi de alte acte juridice.
(2) Dările de seamă specializate ale fondului de investiţii vor include:
a) darea de seamă privind circulaţia acţiunilor plasate de fond;
b) darea de seamă privind investiţiile fondului în hîrtiile de valoare ale fiecărui emitent;
c) darea de seamă privind valoarea totală şi structura investiţiilor fondului;
d) darea de seamă privind modificarea valorii activelor nete ale fondului;
e) darea de seamă privind veniturile şi cheltuielile fondului;
f) darea de seamă privind eficienţa financiară a investiţiilor fondului;
g) lista membrilor consiliului fondului, cu indicarea numărului şi cotei acţiunilor fondului ce le aparţin;
h) lista persoanelor afiliate fondului, managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului, membrilor consiliului fondului, conţinînd date privind respectarea de către persoanele afiliate menţionate a restricţiilor stabilite de prezenta lege;
i) date privind evenimentele ce s-au răsfrînt sau pot să se răsfrîngă simţitor asupra activităţii fondului;
j) alte date prevăzute de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
(3) Conţinutul dărilor de seamă specializate ale fondului de investiţii, modul lor de întocmire şi termenele de prezentare se stabilesc de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
Articolul 28. Dezvăluirea informaţiei
(1) În plus la documentele enumerate la art.92 alin.(1) din Legea privind societăţile pe acţiuni, creditorii şi acţionarii fondului de investiţii vor avea acces liber la contractele cu depozitarul fondului.
(2) Persoanele indicate la art.27 alin.(2) lit.h) vor prezenta, în conformitate cu legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare, datele privind respectarea (nerespectarea) de către ele a restricţiilor stabilite de prezenta lege.
(3) Fondul de investiţii este obligat să publice trimestrial darea de seamă financiară şi dările de seamă specializate privind activitatea sa.
(4) Conţinutul şi termenele publicării dării de seamă financiare şi dărilor de seamă specializate ale fondului de investiţii sînt stabilite de legislaţia cu privire la hîrtiile de valoare.
REORGANIZAREA FONDURILOR DE INVESTIŢII.
DISPOZIŢII FINALE ŞI TRANZITORII
Articolul 29. Restricţii asupra reorganizării fondurilor de investiţii
(1) Participanţi la reorganizarea fondurilor de investiţii prin fuzionare (asociere) pot fi numai fondurile de investiţii.
(2) La reorganizarea fondului de investiţii prin divizare (separare) pot fi create numai fonduri de investiţii.
(3) Fondul de investiţii nu este în drept să se transforme în unitate cu o altă formă de organizare juridică.
Articolul 30. Societăţile pe acţiuni a căror activitate conţine caracteristici ale activităţii fondului de investiţii
(1) Societatea pe acţiuni a cărei activitate conţine unele caracteristici ale activităţii fondului de investiţii, însă nu are licenţa respectivă a Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare ori hotărîrea acestei comisii despre faptul că activitatea sa nu reprezintă activitate a fondului de investiţii, este obligată să-şi înceteze sau să-şi suspende activitatea pînă la obţinerea licenţei sau a hotărîrii comisiei indicate, dacă:
a) activitatea societăţii conţine caracteristici stabilite la art.2 alin.(1) lit.a) şi lit.b); şi
b) cota hîrtiilor de valoare ale altor emitenţi în activele totale ale acesteia constituie 35 la sută şi mai mult în decursul unui trimestru al anului financiar.
(2) Neexecutarea prevederilor alin.(1) de către societatea pe acţiuni a cărei activitate conţine unele caracteristici ale fondului de investiţii constituie temei pentru încetarea activităţii acestei societăţi pe acţiuni, în conformitate cu art.32 alin.(2) lit.c) din Legea cu privire la antreprenoriat şi întreprinderi.
(3) Prevederile prezentului articol nu sînt aplicabile societăţilor pe acţiuni definite la art.2 alin.(3).
Articolul 31. Modul şi termenele de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare
(1) Fondurile de investiţii pentru privatizare, în termen de pînă la 1 iulie 1998, sînt obligate să se reorganizeze, în modul stabilit de Guvern, în fonduri de investiţii mutuale, pe intervale sau nemutuale.
(2) În scopul reorganizării, fondurile de investiţii pentru privatizare, pînă la 1 ianuarie 1998:
vor pune contractele cu depozitarii, registratorii şi auditorii în concordanţă cu prezenta lege;
vor prezenta Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare declaraţiile despre reorganizarea lor, aprobate de consiliile fondurilor în conformitate cu hotărîrile adunărilor generale ale acţionarilor;
vor încheia contracte cu manageri persoane juridice. Pînă la încheierea unui asemenea contract, funcţiile managerului pot fi exercitate de o persoană fizică pe baza contractului de muncă.
(3) Pînă la reorganizare, fondurile de investiţii pentru privatizare vor efectua tranzacţii de vînzare-cumpărare şi de schimb al hîrtiilor de valoare ale altor emitenţi, precum şi tranzacţii de achiziţionare a acţiunilor plasate de fonduri, numai prin bursa de valori.
(4) La înregistrarea majorării capitalului social al fondului de investiţii pentru privatizare ca rezultat al finalizării emisiunii de acţiuni proprii, după încheierea privatizării contra bonuri patrimoniale, taxa de timbru nu se percepe.
Articolul 32. Punerea în aplicare a prezentei legi
(1) Prezenta lege intră în vigoare la data publicării.
(2) Pînă la punerea actelor juridice în vigoare pe teritoriul Republicii Moldova în concordanţă cu prezenta lege, ele se aplică după intrarea în vigoare a acestei legi în măsura în care nu-i contravin.
(3) Fondurile de investiţii pentru privatizare care, pînă la 1 iulie 1998, nu vor executa prevederile art.31 alin.(1) urmează să fie lichidate potrivit hotărîrii adunării generale a acţionarilor sau a instanţei de judecată.
(4) Guvernul, pînă la 1 septembrie 1997:
va prezenta Parlamentului propuneri privind aducerea legislaţiei în corespundere cu prezenta lege;
va pune actele sale normative în concordanţă cu prezenta lege;
va adopta acte normative care vor asigura executarea prezentei legi.
(5) Se propune Preşedintelui Republicii Moldova să abroge Regulamentul provizoriu al fondului de investiţii, aprobat prin Decretul nr.50 din 18 februarie 1994 cu privire la formarea infrastructurii privatizării.
| PREŞEDINTELE PARLAMENTULUI | Dumitru MOŢPAN
|
| Chişinău, 5 iunie 1997. | |
| Nr.1204-XIII. |
