COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE
        Hotărîre privind clasificarea fondurilor de investiţii

                         Nr.74/5  din  18.12.97

         Monitorul Oficial al R.Moldova nr.9/38 din 05.02.1998

                                * * *

Abrogat: 27.12.2019

Hotărîrea CNPF nr.61/11 din 23.12.2019

    În scopul protecţiei   drepturilor   şi   intereselor   legale   ale
investitorilor   şi  acţionarilor  fondurilor  de  investiţii  şi  întru
executarea  alin.  (5)  din art. 3 al Legii cu privire la  fondurile  de
investiţii nr. 1204-XIII din 5 iunie 1997,
    COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE
    HOTĂRĂŞTE:
    1. Se aprobă  criteriile de clasificare ale fondurilor de investiţii
(anexate).
    2. Direcţiile    respective    ale   comisiei,   la    înregistrarea
declaraţiilor  de  investiţii  şi prospectelor de emisie  a  acţiunilor,
schimbărilor  şi  completărilor  la  ele, precum  şi  la  eliberarea  şi
prelungirea  termenului  de  acţiune a  licenţelor  pentru  desfăşurarea
activităţii  fondurilor  de investiţii, vor efectua controlul  permanent
asupra corespunderii criteriilor anunţate de clasificare ale fondului cu
obligaţiile   acestuia   asupra  domeniilor  principale  şi   componenţa
obiectelor de investire.
    3. Dacă fondul  specializat  de investiţii a încălcat pe  parcurs  a
orice  două trimestre consecutive valoarea medie a obligaţiilor luate pe
domeniile  principale şi componenţa obiectelor de investire, fondul este
obligat  la  următoarea  adunare generală a acţionarilor  să-şi  schimbe
clasa  şi obligaţiile fondului ce ţin de ea şi să introducă  schimbările
şi completările în actele de drept respective ale fondului.
    4. Fondurile  de  investiţii  nespecializate  şi  managerii  acestor
fonduri  nu au dreptul în documentele lor, în denumirea şi  publicitatea
fondului  să  folosească  denumirea  claselor  fondurilor  specializate,
precum   şi  cuvinte  analogice  carei-ar  putea  induce  în  eroare  pe
investitorii  şi acţionarii fondului referitor la specializarea fondului
privind investiţiile în hîrtiile de valoare.
    5. Neîndeplinirea  cerinţelor  alin.  3 şi 4  serveşte  drept  temei
pentru  aplicarea către fond şi persoanele cu funcţii de răspundere  ale
lui a sancţiunilor stabilite în actele normative.

    PREŞEDINTELE
    COMISIEI DE STAT PENTRU
    PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE                      Ion HÎNCU

    Chişinău, 18 decembrie 1997.
    Nr. 74/5.

                                                Anexă
                                        la hotărîrea CSPHV nr. 74/5
                                        din 18 decembrie 1997

        CRITERIILE DE CLASIFICARE ALE FONDURILOR DE INVESTIŢII

   1. Fondurile  de  investiţii mutuale, pe intervale şi nemutuale  (în
continuare  - Fonduri), în dependenţă de caracterul obligaţiilor asumate
în  conformitate  cu  domeniile principale de investiţie  a  mijloacelor
fondului (hîrtii de valoare şi alte obiecte de investire) se împart în:
    a) specializate în investiţii în hîrtii de valoare (în conti-nuare -
fonduri specializate);
    b) nespecializate  în investiţii în hîrtii de valoare (în continuare
- fonduri nespecializate).
    2. Fonduri specializate  se consideră fondurile care şi-au asumat în
faţa  acţionarilor  lor  obligaţia  de a investi peste 70  la  sută  din
valoarea  de piaţă (estimativă) a activelor nete în hîrtiile de  valoare
ale altor emitenţi (în continuare - hîrtii de valoare de portofoliu).
    3. Fondurile,  care nu şi-au asumat obligaţiile indicate în  punctul
2, sînt considerate fonduri nespecializate.
    4. Fondurile specializate se clasifică după:
    a) tipul hîrtiilor  de valoare de portofoliu ale fondului - criteriu
obligatoriu de clasificare;
    b) gradul de  diversificare a investiţiilor după emitenţii hîrtiilor
de valoare de portofoliu - criteriu obligatoriu de clasificare;
    c) apartenenţa  de  ramură, plasarea teritorială, proporţia,  durata
activităţii  sau  alte criterii ale emitenţilor hîrtiilor de valoare  de
portofoliu  -  criterii de clasificare neobligatorii (suplimentare)  ale
fondurilor indicate.
    5. Fondurile  specializate,  în  dependenţă de  tipul  hîrtiilor  de
valoare  de  portofoliu,  în care fondurile şi-au  asumat  obligaţia  să
investească  mijloacele  proprii  în  mărimea stabilită la alin.  2,  se
subîmpart în următoarele clase:
    a) fonduri de acţiuni;
    b) fonduri de obligaţiuni;
    c) fonduri de acţiuni şi obligaţiuni;
    d) fonduri de hîrtii de valoare de stat şi/sau municipale;
    e) fondurile pieţei monetare;
    f) fondurile specializate în investirea în certificatele de depozit,
hîrtiile  de  valoare  derivate  şi alte tipuri de  hîrtii  de  valoare,
stabilite de actele normative ale Republicii Moldova.
    6. Din clasa  fondurilor de acţiuni fac parte fondurile specializate
care  şi-au asumat obligaţia de a investi mijloacele proprii în  mărimea
stabilită la alin. 2 în acţiunile privilegiate.
    7. Din clasa   fondurilor   de  obligaţiuni  fac   parte   fondurile
specializate  care  s-au  obligat să investească mijloacele  proprii  în
mărimea   stabilită  la  alin.  2,  în  obligaţiunile  întreprinderilor,
obligaţiunile de stat şi municipale.
    8. Din clasa   fondurilor  de  acţiuni  şi  obligaţiuni  fac   parte
fondurile care s-au obligat să investească mijloacele lor în:
    a) acţiuni -  în mărime de cel puţin de 1/2 din normativul  stabilit
la alin. 2, precum şi
    b) obligaţiuni  - în mărime de cel puţin 1/2 din normativul stabilit
la alin. 2.
    9. Din clasa  fondurilor  hîrtiilor de valoare de  stat,  fondurilor
hîrtiilor de valoare municipale, fondurilor hîrtiilor de valoare de stat
şi  municipale  fac  parte fondurile care s-au  obligat  să  investească
mijloacele  lor în mărimea stabilită la alin. 2, în obligaţiuni,  bonuri
de trezorerie şi alte hîrtii de valoare emise de stat şi/sau municipii.
    10. Din clasa  fondurilor  pieţei monetare fac parte fondurile  care
s-au obligat să investească mijloacele lor în mărimea stabilită la alin.
2,  în bonuri de trezorerie, certificate de depozit şi alte  echivalente
monetare  cu  un  termen  de circulaţie de nu mai  mult  de  trei  luni.
Fondurile  nemutuale  ale pieţei monetare nu au dreptul  să  investească
mijloacele  proprii  în  cote de participare în  capitalul  societăţilor
comerciale.
    11. În dependenţă  de  gradul de diversificare a investiţiilor  după
emitenţii  hîrtiilor  de  valoare, fondurile specializate se  împart  în
fonduri diversificate şi nediversificate.
    12. Din clasa   fondurilor   diversificate   fac   parte   fondurile
specializate care şi-au asumat obligaţiile să:
    a) respecte normativele  de diversificare prevăzute laalin. (3) art.
15 al Legii cu privire la fondurile de investiţii;
    b) dispună în  activele  sale  hîrtiile de valoare a  cel  puţin  20
emitenţi.
    13. Fondurile   specializate   care  nu  şi-au  asumat   obligaţiile
determinate de alin. 12, se referă la clasa fondurilor nediversificate.
    14. Componenţa obiectelor de investiţie ale fondurilor specializate,
care    şi-au   asumat   obligaţii   suplimentare   privind   investirea
preferenţială  a mijloacelor proprii în ramuri aparte (grupe de  ramuri)
ale  economiei,  sau  regiuni aparte ale republicii, ori alte  grupe  de
emitenţi  ai  hîrtiilor de valoare ale fondului, trebuie  să  corespundă
normativului stabilit la alin. 2.
    15. În scopul asigurării lichidităţii suficiente a activelor:
    a) fondurile  mutuale  au  dreptul să fie numai  fonduri  ai  pieţei
monetare pînă la 1 ianuarie 2000;
    b) fondurile   pe   intervale  au  dreptul  să  fie  numai   fonduri
specializate,  hîrtiile  de valoare ale cărora (în afară de hîrtiile  de
valoare  de stat şi municipale) sînt incluse în primul nivel de  listing
al  bursei  de valori mobiliare, iar termenul depozitelor  pe  conturile
bancare speciale ale acestor fonduri nu depăşeşte 6 luni.
    16. Denumirea  clasei  fondului,  la care se referă  fondul  dat  se
compune  din  denumirile  criteriilor  de  clasificare  obligatorii  ale
fondurilor  şi  criteriilor de clasificare neobligatorii dacă  cele  din
urmă   există.   Exemple:   fondul  diversificat  de   acţiuni;   fondul
nediversificat de acţiuni şi obligaţiuni; fondul industrial diversificat
de obligaţiuni.
    17. Clasa la  care se referă fondul dat se determină prin  hotărîrea
exclusivă   a  adunării  constituante  (la  constituirea  fondului)  sau
adunării generale a acţionarilor fondului (în celelalte cazuri).
    18. Criteriile  de clasificare ale fondului trebuie să fie  indicate
în:
    a) statutul,  declaraţia  de  investiţii şi prospectul de  emisie  a
acţiunilor fondului;
    b) contractele  fondului  cu  managerul,  depozitarul  şi  auditorul
fondului, precum şi brokerul managerului fondului;
    c) forma cererii    de   achiziţionare   (forma   contractului    de
achiziţionare) a acţiunilor plasate ale fondului;
    d) dările de seamă publicate şi reclama fondului.
    19. Criteriul  de  clasificare  sau criteriile  de  clasificare  ale
fondului, conform deciziei unuia din organele sale, indicate în alin. 18
pot fi de asemenea indicate în denumirea fondului.
    20. Obligaţiile fondului specializat ce ţin de componenţa obiectelor
de  investiţie  trebuie  să  fie determinate  univoc  în  declaraţia  de
investiţii  a fondului. Obligaţiile indicate ale fondului referitoare la
componenţa  obiectelor de investire se includ de asemenea în  prospectul
de emisie a acţiunilor fondului în deplină conformitate cu declaraţia de
investiţii  înregistrată  la  CSPHV. În cazul dat se  dezvăluie  nivelul
comparativ  al  riscului  investiţiilor, legat de  componenţa  aleasă  a
obiectelor de investire.
    21. La descrierea   obiectelor   de  investiţie  în  declaraţia   de
investiţii,  denumirea ramurilor economiei naţionale, la care se  referă
emitenţii  hîrtiilor  de valoare de portofoliu ale fondului, trebuie  să
corespundă   denumirilor   prevăzute  de  Clasificatorul  tipurilor   de
activitate   economică  din  Moldova,  iar  denumirea  teritoriilor   şi
localităţilor  unde  sînt  aflaţi emitenţii  menţio-naţi  -  denumirilor
prevăzute de actele legislative ale Republicii Moldova.
    22. Fondul nespecializat  este obligat să indice în actele de  drept
prevăzute  în  alin. 18, că fondul nu se specializează în investirea  în
hîrtiile de valoare.
    23. Controlul  asupra respectării obligaţiilor ce ţin de  componenţa
obiectelor  de investiţie se efectuează în baza datelor dărilor de seamă
trimestriale specializate ale fondurilor de investiţii.