COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE
             despre aprobarea Instrucţiunii privind modul
           de transmitere a dreptului de proprietate asupra
          hîrtiilor de valoare şi înregistrarea transferului

                         Nr.26-1  din  16.11.95

        Monitorul Oficial al R.Moldova nr.76/134 din 20.11.1997

                                * * *

    În temeiul Hotărîrii  Guvernului  Republicii Moldovanr. 734  din  29
septembrie 1994
    COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE

                              HOTĂRĂŞTE:
    1. A aproba Instrucţiunea  privind modul de transmitere a  dreptului
de proprietate asupra hîrtiilor de valoare şi înregistrarea transferului.

    PREŞEDINTELE COMISIEI 
    DE STAT PENTRU PIAŢA 
    HÎRTIILOR DE VALOARE                             Ion HÎNCU

    Chişinău, 16 noiembrie 1995.
    Nr. 26-1.

                                               APROBATĂ
                                     la şedinţa Comisiei de Stat 
                                     pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare   
                                     din 16 noiembrie 1995

                             INSTRUCŢIUNEA
        PRIVIND MODUL DE TRANSMITERE A DREPTULUI DE PROPRIETATE
       ASUPRA HÎRTIILOR DE VALOARE ŞI ÎNREGISTRAREA TRANSFERULUI

                        I. Dispoziţii generale

    1.1. Prezenta  Instrucţiune  a  fost elaborată  în  conformitate  cu
Hotărîrea  Guvernului Republicii Moldova nr. 734 din 29 septembrie  1994
"Cu privire la organizarea ţinerii registrului acţionarilor".
    1.2. Instrucţiunea  determină modul de transmitere a drepturilor  de
proprietate  asupra acţiunilor şi obigaţiunilor, precum şi procedura  de
înregistrare  a  transferului  menţionat în  registrul  acţionarilor  şi
registrul deţinătorilor de obligaţiuni ai societăţilor pe acţiuni.
    1.3. Definiţii:
    Dreptul persoanelor terţe -
    declaraţie despre   faptul   că  transferul  este  ilegal,  sau   că
reclamantul  este  persoana ce deţine sau este interesată în  hîrtia  de
valoare  în legătură cu grevarea hîrtiei cu careva obligaţiuni, inclusiv
transmiterea  hîrtiei  în  gaj.  Modul de  înregistrare  în  registru  a
grevării  hîrtiilor  de  valoare  cu  obligaţiuni  se  reglementează  în
Regulamentul   cu   privire  la  registrul  acţionarilor  şi   registrul
deţinătorilor de obligaţiuni.
    1.4. Înregistrarea  transferului  dreptului  de  proprietate  asupra
hîrtiilor de valoare se efectuează de către deţinătorul registrului prin
introducerea  în  registrul  deţinătorilor hîrtiilor de valoare  a  unor
înscrieri care reflectă circulaţia hîrtiilor de valoare nominative.
    1.5. Pînă la   prezentarea  hîrtiei  de  valoare  nominative  pentru
transfer,   deţinătorul   registrului  trebuie  să  considere   persoana
înregistrată  în  registru  drept  persoană cu  dreptul  exclusiv  de  a
exercita   drepturile  şi  împuternicirile  deţinătorului  hîrtiilor  de
valoare,  inclusiv dreptul la vot, dreptul la recepţionarea  avizurilor,
dreptul la dividende şi alte plăţi.
    1.6. În cazul   cînd,  din  motive  ce  nu  depind  de   deţinătorul
registrului,  informaţia  despre  noul deţinător al hîrtiei  de  valoare
nominative  nu a fost introdusă în registrul deţinătorilor de hîrtii  de
valoare  la momentul închiderii lui pentru executarea obligaţiunilor  de
către  emitent,  drepturile  asupra  acestor hîrtii de  valoare  vor  fi
exercitate de către persoana indicată în registru.

                 II. Regulile de bază de transmitere a
               dreptului de proprietate asupra hîrtiilor
                              de valoare

    Condiţiile generale de transmitere
    2.1. Transferul dreptului de proprietate asupra hîrtiilor de valoare
nominative  de  la o persoană la alta se efectuează prin  dispoziţie  de
transfer.
    2.2. Dispoziţia  de  transfer  trebuie să fie  semnată  de  persoana
înregistrată  sau de reprezentantul acesteia, iar în cazul  transferului
hîrtiilor  de  valoare  în urma unei  tranzacţii  de  vînzare-cumpărare,
efectuată  în cadrul bursei de valori, dispoziţia trebuie să fie semnată
şi de persoana împuternicită a bursei de valori.
    2.3. Persoana   care  semnează  dispoziţia  de  transfer  garantează
deţinătorului registrului şi cumpărătorului că:
    ea este cu adevărat persoana cuvenită (respectivă) şi are dreptul să
efectueze  un  astfel  de  transfer. Dacă dispoziţia  de  transfer  este
semnată  de reprezentantul persoanei care transferă hîrtiile de valoare,
reprezentantul menţionat garantează că este împuternicit să acţioneze în
numele persoanei menţionate;
    hîrtiile de valoare  care  se transmit sînt valabile,  iar  persoana
care  le transmite nu cunoaşte fapte care pun la îndoială  valabilitatea
hîrtiilor de valoare menţionate;
    hîrtiile de valoare  care  se  transmit nu sînt  grevate  de  careva
obligaţiuni (adică persoanele terţe nu dispun de drepturi asupra acestor
hîrtii de valoare);
    certificatul  hîrtiilor de valoare care se transmit este autentic şi
nu  a  fost supus unor modificări materiale - în cazul  transferului  de
hîrtii de valoare materializate.
    Transferul hîrtiilor de valoare de către cetăţeni
    2.4. Dacă persoana  înregistrată este un cetăţean, atunci dispoziţia
de transfer se semnează de către acest cetăţean sau reprezentantul său.
    2.5. Dacă un  cetăţean din cauza unui handicap fizic, unei boli, sau
din  altă  cauză nu poate semna personal dispoziţia de transfer,  atunci
altă  persoană poate să o facă din mandatul şi în prezenţa lui, indicînd
cauza  din  care  persoana  participantă la tranzacţie  nu  poate  semna
personal  dispoziţia de transfer. În acest caz semnătura se  autentifică
de  către  deţinătorul  registrului (dacă dispoziţia  de  transfer  este
semnată în prezenţa deţinătorului registrului) sau notarial.
    2.6. Dacă persoana înregistrată este un minor care nu a atins vîrsta
de  15 ani, dispoziţia de transfer este semnată de părinţii,  adoptanţii
sau tutorii acestuia.
    2.7. Dacă persoana  înregistrată  este un minor în vîrstă de  la  15
pînă la 18 ani, dispoziţia de transfer este semnată de această persoană,
iar  înregistrarea transferului hîrtiilor de valoare se efectuează numai
cu   condiţia   prezentării   consimţămîntului  scris   al   părinţilor,
adoptanţilor sau curatorului.
    2.8. Dacă persoana  înregistrată este o persoană mai în vîrstă de 18
ani,  limitată  de instanţa judecătorească în capacitate  de  exerciţiu,
dispoziţia   de   transfer  este  semnată  de  această   persoană,   iar
înregistrarea  transferului hîrtiilor de valoare se efectuează numai  cu
condiţia prezentării acordului scris al consimţămîntului.
    2.9. Dacă persoana  înregistrată este o persoană lipsită de instanţa
judecătorească  de  capacitatea de exerciţiu, dispoziţia de transfer  se
semnează de tutorele acestei persoane.
    2.10. Dacă hîrtiile  de  valoare transmise se află  în  proprietatea
comună  a mai multor persoane, dispoziţia de transfer trebuie semnată de
toţi  coproprietarii. În lipsa acestor semnături, persoana care a semnat
dispoziţia  de  transfer în numele coproprietarilor trebuie să  prezinte
deţinătorului  registrului procura eliberată de coproprietari pe  numele
lui,  sau  acordul  lor scris pentru transferul  hîrtiilor  de  valoare,
autentificat notarial.
    2.11. Dacă persoana   înregistrată  este  căsătorită  dispoziţia  de
transfer  trebuie  să  fie  semnată  de  ambii  soţi  sau  deţinătorului
registrului  trebuie să i se prezinte acordul scris al soţului  (soţiei)
privind  transferul  hîrtiilor  de  valoare indicate  în  dispoziţia  de
transfer,  cu excepţia cazurilor prevăzute de punctul 2.12 al  prezentei
Instrucţiuni.
    2.12. Dacă hîrtiile  de  valoare care se transmit sînt  proprietatea
separată  a  unuia din soţi (procurate pînă la căsătorie, primite  drept
moştenire  sau  printr-un  contract  de donaţie,  sau  aparţin  în  baza
dreptului  proprietăţii  separate perfectat în modul stabilit),  această
persoană  trebuie  să  prezinte  documentele care  confirmă  acest  fapt
(documentul  care  confirmă  procurarea  hîrtiilor de  valoare  pînă  la
căsătorie,   contractul  de  donaţie,  certificatul  de  moştenire   sau
documentul privind dreptul la proprietatea separată).
    2.13. Dacă dreptul  asupra  hîrtiilor de valoare este transmis  prin
succesiune,  dispoziţia  de transfer poate fi întocmită de  moştenitorul
(moştenitorii)  persoanei înregistrate decedate. Totodată,  moştenitorul
(moştenitorii)   prezintă  deţinătorului  registrului  certificatul   de
moştenire.
    2.14. Dacă dreptul  asupra  hîrtiilor de valoare este transmis  prin
contractul  de  donaţie,  dispoziţia  de transfer poate  fi  semnată  de
beneficiarul    contractului    sau   reprezentantul   lui.    Totodată,
deţinătorului registrului trebuie să i se prezinte contractul de donaţie
autentificat notarial.
    Transferul hîrtiilor de valoare de către întreprinderi
    2.15. Dacă persoana înregistrată este o întreprindere (inclusiv care
acţionează  în calitate de deţinător nominativ), dispoziţia de  transfer
în   numele  întreprinderii  este  semnată  de  reprezentantul   acestei
întreprinderi.
    Transferul hîrtiilor   de  valoare  gajate  şi  transferul   conform
hotărîrii instanţei judecătoreşti
    2.16. Dacă hîrtiile  de  valoare  care se transmit  sînt  obiect  al
gajului  înregistrate  în registru, dispoziţia de transfer  de  asemenea
trebuie  să  fie semnată de deţinătorul gajului sau reprezentantul  lui,
sau  de  la  deţinătorul gajului trebuie să fie obţinut un  acord  scris
autentificat notarial privind efectuarea transferului.
    2.17. Dacă transferul  hîrtiilor  de valoare se efectuează  în  baza
hotărîrii sau sentinţei instanţei de judecată, deţinătorului registrului
trebuie  să i se prezinte o copie sau extras din hotărîrea sau  sentinţa
judecăţii autentificată de instanţa de judecată respectivă.

              III. Regulile de bază privind înregistrarea
             transferului dreptului de proprietate asupra
                         hîrtiilor de valoare

    3.1. Deţinătorul  registrului înregistrează transferul dreptului  de
proprietate   asupra   hîrtiilor   de  valoare  în   cazul   respectării
următoarelor cerinţe:
    a) numărul de hîrtii de valoare indicat în dispoziţia de transfer nu
este  mai mare decît numărul de hîrtii de valoare de acest tip  înscrise
în  contul  personal al persoanei înregistrate care a  eliberat  această
dispoziţie;
    b) prin transferul  dat  nu  vor fi  încălcate  restricţiile  asupra
transferului  hîrtiilor  de valoare, stabilite de  legislaţie,  statutul
emitentului sau hotărîrea sau sentinţa judecăţii;
    c) deţinătorului   registrului  i  se  prezintă  toate   documentele
necesare  conform  prezentei  Instrucţiuni - în  cazul  transferului  în
rezultatul  tranzacţiei  extrabursiere fără  implicarea  participanţilor
profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare.
    Autentificarea semnăturii
    3.2. Registratorul   este  în  drept  să  revendice   autentificarea
semnăturii  persoanei  care  transferă  dreptul  de  proprietate  asupra
hîrtiilor de valoare (reprezentantului persoanei indicate).
    3.3. Semnătura  persoanei  care  transferă  dreptul  de  proprietate
asupra  hîrtiilor  de valoare (reprezentantului persoanei în cauză),  se
autentifică:
    de către deţinătorul  registrului  - în cazul în care dispoziţia  de
transfer  este  prezentată şi semnată de persoana în cauză  în  prezenţa
deţinătorului registrului;
    de către participantul  profesionist  la piaţa hîrtiilor de  valoare
care  activează  în  numele persoanei pe numele căreia  trebuie  să  fie
înregistrate  hîrtiile de valoare - în cazul transferului în  rezultatul
tranzacţiei  bursiere  sau extrabursiere cu  implicarea  participanţilor
profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare;
    notarial - în restul cazurilor.
    3.4. Participantul  profesionist  la piaţa hîrtiilor de  valoare  nu
este  în  drept  să  refuze neîntemeiat clientului  sau  să  autentifice
semnătura lui.
    Deţinătorul registrului  nu  este  în drept  să  refuze  neîntemeiat
deţinătorilor  de  acţiuni  şi obligaţiuni ai societăţii pe  acţiuni  al
cărui  registru al deţinătorilor hîrtiilor de valoare este ţinut de  el,
să autentifice semnăturile lor.
    3.5. Autentificînd  semnătura  persoanei care transferă  dreptul  de
proprietate  asupra  hîrtiilor de valoare participantul profesionist  la
piaţa hîrtiilor de valoare, inclusiv deţinătorul registrului confirmă că
la momentul semnării:
    semnătura este autentică;
    persoana în cauză   este   persoana   corespunzătoare   (respectivă)
efectuării transferului;
    persoana în cauză este capabilă.
    Pentru aceasta  participantul  profesionist  la piaţa  hîrtiilor  de
valoare,  inclusiv deţinătorul registrului, trebuie să verifice  conform
paşaportului  sau  altui  document identitatea persoanei  care  semnează
dispoziţia  de transfer, iar dacă aceasta este reprezentant al persoanei
care  transferă dreptul de proprietate asupra hîrtiilor de valoare -  să
verifice împuternicirile lui.
    3.6. Împuternicirile  reprezentantului persoanei fizice se  confirmă
de unul din următoarele documente:
    procura de transfer     a    hîrtiilor    de    valoare    eliberată
reprezentantului şi autentificată de notar;
    înscrierea privind  copiii din paşaportul părinţilor  (adoptanţilor)
sau certificatul de naştere, sau hotărîrea privind instituirea tutelei -
în cazul minorilor în vîrstă de pînă la 15 ani;
    copia sau extrasul  din  hotărîrea  instanţei  de  judecată  privind
lipsirea  (limitarea)  capacităţii de exerciţiu şi  instituirea  tutelei
(curatelei) - în cazul persoanelor lipsite sau limitate în capacitate de
exerciţiu.
    3.7. Împuternicirile  reprezentantului întreprinderii se confirmă de
unul din următoarele documente:
    copia autentificată   a  statutului  sau  regulamentului  intern  al
întreprinderii;
    decizia cu privire  la alegerea (desemnarea) persoanelor cu  funcţii
de răspundere şi repartizarea între ei a obligaţiunilor;
    decizia proprietarilor sau organelor de conducere a întreprinderii;
    procura eliberată    reprezentantului   semnată   de    conducătorul
(managerul) şi autentificată cu sigiliul întreprinderii.
    Prezentarea dispoziţiei de transfer deţinătorului registrului
    3.8. Dispoziţia   de  transfer  poate  fi  prezentată  deţinătorului
registrului de către:
    persoana care  transferă dreptul de proprietate asupra hîrtiilor  de
valoare;
    persoana pe numele  căreia  trebuie să fie înregistrate hîrtiile  de
valoare;
    reprezentantul părţii la tranzacţie;
    participantul  profesionist  la  piaţa  hîrtiilor  de  valoare  care
activează   în  numele  persoanei  pe  numele  căreia  trebuie  să   fie
înregistrate  hîrtiile de valoare - în cazul transferului în  rezultatul
tranzacţiei  bursiere  sau extrabursiere cu  implicarea  participanţilor
profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare.
    La recepţionarea  dispoziţiei  de transfer  deţinătorul  registrului
trebuie   să   verifice  conform  paşaportului  sau  a  altui   document
identitatea  persoanei care a prezentat dispoziţia de transfer, iar dacă
această persoană este reprezentant al părţii la tranzacţie - să verifice
împuternicirile lui.
    Executarea dispoziţiei de transfer
    3.9. Deţinătorul  registrului  este  obligat să verifice  lipsa  sau
prezenţa  drepturilor  persoanelor  terţe asupra  hîrtiilor  de  valoare
indicate  în  dispoziţia de transfer dacă el a primit un aviz  scris  cu
privire  la existenţa drepturilor menţionate în modul şi termenele  care
permit  efectuarea acestei verificări pînă la înregistrarea transferului
dreptului  de  proprietate asupra hîrtiilor de valoare, şi  dacă  avizul
indicat conţine următoarele date:
    privind persoana   care   înaintează  reclamaţia   (care   revendică
drepturile  persoanelor  terţe)  şi adresa acestei  persoane  (locul  de
reşedinţă sau sediul);
    privind persoana înregistrată;
    privind hîrtiile de valoare, care constituie obiect al reclamaţiei.
    3.10. La înregistrarea  transferului dreptului de proprietate asupra
hîrtiilor  de  valoare  materializate, certificatele acestor  hîrtii  de
valoare  eliberate  anterior  urmează să  fie  restituite  deţinătorului
registrului  care  le anulează şi eliberează persoanei pe numele  căreia
este efectuat transferul certificate noi.
    3.11. Dacă transferul  hîrtiilor  de valoare este  efectuat  conform
cerinţelor legislaţiei în vigoare şi prezentei Instrucţiuni, deţinătorul
registrului  nu  este  în  drept să  refuze  persoanei  înregistrate  să
înregistreze  transferul  dreptului de proprietate asupra  hîrtiilor  de
valoare.
    3.12. Deţinătorul  registrului are dreptul să refuze să înregistreze
transferul  dreptului de proprietate asupra hîrtiilor de valoare dacă el
are  motiv  să considere că efectuarea tranzacţiei cu hîrtii de  valoare
încalcă cerinţele legislaţiei, inclusiv în cazurile:
    existenţei drepturilor persoanelor terţe asupra hîrtiilor de valoare
transferate;
    semnării dispoziţiei  de  transfer de persoana cuvenită -  în  cazul
transferului    hîrtiilor   de   valoare   în   rezultatul   tranzacţiei
extrabursiere  fără  implicarea  participantului profesionist  la  piaţa
hîrtiilor de valoare;
    neexecutarea altor cerinţe ale Instrucţiunii.
    3.13. În cazul  refuzului  să inregistreze transferul  dreptului  de
proprietate  asupra  hîrtiilor de valoare deţinătorul  registrului  este
obligat să trimită într-un termen de cinci zile după adoptarea hotărîrii
în  cauză  un  aviz  scris  corespunzător  persoanei  care  a  prezentat
dispoziţia  de transfer, cu indicarea cauzei refuzului şi măsurilor care
trebuie luate de această persoană pentru înlăturarea cauzelor vizate.
    3.14. Dacă transferul  dreptului de proprietate asupra hîrtiilor  de
valoare a fost refuzat din cauza grevării hîrtiilor de valoare cu careva
obligaţiuni, transferul poate fi reluat după ridicarea grevării în cauză.

                         IV. Dispoziţii finale

    4.1. În cazul  neexecutării  dispoziţiei  de  transfer  în  termenul
stabilit,   deţinătorul  registrului  poartă,  conform  legislaţiei   în
vigoare,  răspundere  materială  faţă  de  persoana,  care  a  prezentat
dispoziţia   respectivă,   pentru  pierderile  cauzate   în   rezultatul
întîrzierii neîntemeiate, sau neexecutării, sau refuzului neîntemeiat de
a  înregistra  transferul dreptului de proprietate asupra  hîrtiilor  de
valoare, indicate în această dispoziţie.
    4.2. Dacă deţinătorul registrului a înregistrat transferul dreptului
de proprietate asupra hîrtiei de valoare încălcînd regulile stabilite de
legislaţia  în  vigoare  sau prezenta Instrucţiune,  sau  a  înregistrat
transferul  dreptului  de proprietate asupra hîrtiilor de  valoare  unei
persoane  care nu are drepturi asupra lor, el este obligat, cu  excepţia
cazurilor prevăzute de punctul 4.3 al prezentei Instrucţiuni, să:
    asigure răscumpărarea  pe piaţă şi stingerea (anularea) hîrtiilor de
valoare  emise  în  circulaţie în exces numărului admis spre  emisie  şi
înregistrat  de Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare - dacă
în rezultatul înregistrării menţionate s-a efectuat o emisie excesivă de
hîrtii  de valoare (emisia în circulaţie a hîrtiilor de valoare în număr
excesiv  celui  admis  spre emisie şi înregistrare de  Comisia  de  Stat
pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare);
    să pună la dispoziţia păgubaşului la cerinţa lui o hîrtie de valoare
identică  sau  să restabilească înregistrarea ei în registru  în  contul
personal al păgubaşului.
    4.3. Deţinătorul  registrului nu poartă răspundere pentru pierderile
cauzate  persoanelor  în  urma înregistrării transferului  dreptului  de
proprietate asupra hîrtiilor de valoare în următoarele cazuri:
    dacă pînă la  înregistrarea în cauză nu au fost înaintate reclamaţii
din  partea  persoanelor  terţe, iar însăşi  înregistrarea  transferului
dreptului  de  proprietate asupra hîrtiilor de valoare a fost  efectuată
conform cerinţelor legislaţiei şi prezentei Instrucţiuni;
    dacă transferul  în cauză a fost efectuat în rezultatul  tranzacţiei
de vînzare-cumpărare cu implicarea participantului profesionist la piaţa
hîrtiilor de valoare.