COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE
Hotărîre cu privire la aprobarea Instrucţiunii privind modul
de determinare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii
Nr.32/7 din 07.09.2000
Monitorul Oficial al R.Moldova nr.144-145/379 din 16.11.2000
* * *
Abrogat: 27.12.2019
Hotărîrea CNPF nr.61/11 din 23.12.2019
Întru îndeplinirea prevederilor art. 8 al Legii privind Comisia
Naţională a Valorilor Mobiliare şi Legii cu privire la fondurile de
investiţii,
COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE
HOTĂRĂŞTE:
1. Se aprobă Instrucţiunea privind modul de determinare a valorii
activelor nete ale fondurilor de investiţii (se anexează).
2. Se stabileşte că, începînd cu 1 aprilie 2001, fondurile de
investiţii vor determina valoarea activelor nete în conformitate cu
cerinţele prezentei Instrucţiuni.
[Pct.2 modificat prin Hot. CNVM nr.9/5 din 05.04.2001, în vigoare 16.11.2000] 3. Se abrogă începînd cu 1 aprilie 2001 Îndrumarul cu privire la componenţa, modul de întocmire, prezentare a dărilor de seamă specializate de către fondurile de investiţii şi companiile fiduciare, aprobat la şedinţa CSPHV din 16 martie 1995, în partea ce se referă la calcularea activelor nete ale fondului de investiţii şi Instrucţiunea privind modul de evaluare şi calculare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii, aprobată prin Hotărîrea CSPHV nr. 35-6 din 18 aprilie 1996.
[Pct.3 modificat prin Hot. CNVM nr.9/5 din 05.04.2001, în vigoare 16.11.2000] 4. Controlul asupra executării prevederilor prezentei hotărîri revine Departamentului monitoring, economie şi finanţe. PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Gheorghe CĂLCÎI Chişinău, 7 septembrie 2000. Nr. 32/7. APROBAT prin Hotărîrea Comisiei Naţionale A Valorilor Mobiliare Nr.32/7 din 7 septembrie 2000 Preşedintele CNVM _______________ Gheorghe Călcîi INSTRUCŢIUNEA PRIVIND MODUL DE DETERMINARE A VALORII ACTIVELOR NETE ALE FONDURILOR DE INVESTIŢII I. DISPOZIŢII GENERALE 1.1. Instrucţiunea privind modul de determinare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii (în continuare - Instrucţiunea) este elaborată în conformitate cu Legea cu privire la fondurile de investiţii nr.1204-XIII din 5 iunie 1997 şi standardele naţionale de contabilitate. 1.2. Prezenta Instrucţiune stabileşte modul de determinare a valorii activelor nete ale fondului de investiţii mutual, pe intervale şi nemutual. 1.3. Determinarea valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii se efectuează în mod obligatoriu indiferent de tipul şi clasa fondului. 1.4. Determinarea proprietăţii fondului de investiţii şi reflectarea rezultatelor acesteia la calcularea valorii activelor nete sînt operaţiuni auxiliare la întocmirea şi prezentarea dărilor de seamă financiare în conformitate cu Legea contabilităţii nr. 426-XII din 4 aprilie 1995 şi standardele naţionale de contabilitate. 1.5. Termenii utilizaţi în prezenta Instrucţiune au următoarele semnificaţii: a) societatea economică - societate pe acţiuni, societate cu răspundere limitată sau societate economică de altă formă juridico-organizatorică; b) activele fondului - toată averea fondului, exprimată în formă valorică şi clasificată la conturile evidenţei contabile a fondului; c) activele de portofoliu - totalitatea valorilor mobiliare şi cotelor-părţi în capitalul societăţilor economice, care aparţin fondului cu drept de proprietate; d) activele nete (capital propriu) ale fondului - activele fondului neafectate de datoriile contractate de acesta. La calcularea valorii activelor nete ale fondului activele se evaluează la valoarea de bilanţ, iar în cazurile prevăzute de prezenta Instrucţiune, şi la valoarea estimativă:(Activul net = Activul total (real) - datoriile totale); e) obligaţiunile fondului - obligaţiunile patrimoniale ale fondului faţă de creditori, exprimate în formă valorică şi clasificate pe conturile evidenţei contabile ale fondului; f) valoarea de bilanţ a activelor fondului - valoarea de intrare la care activele se evaluează la data întocmirii bilanţului contabil; g) valoarea estimativă - valoarea, la care se evaluează activele de portofoliu ale fondului la determinarea valorii activelor lui nete. Valoarea estimativă a activelor de portofoliu ale fondului este valoarea lor de piaţă, iar în cazul lipsei cotărilor la bursa de valori - valoarea calculată; h) valoarea estimativă de piaţă a activelor fondului - valoarea activelor, determinată conform cotărilor valorilor mobiliare de portofoliu la Bursa de Valori a Moldovei; i) valoarea estimativă calculată a activelor fondului- valoarea activelor, determinată prin calcularea valorii activelor nete ale societăţii economice ce revine la o unitate de valori mobiliare (cota de participare) emisă de către aceasta. Valoarea calculată a activelor fondului se aplică pentru evaluarea acelor active, la care lipsesc cotări la Bursa de Valori a Moldovei; j) valorile mobiliare cotate pe piaţă - valorile mobiliare ale unui emitent de o clasă anumită, care în decursul unei luni calendaristice au fost tranzacţionate în regim interactiv la bursa de valori în volum de cel puţin 1% din numărul total de valori mobiliare aflate în circulaţie ale emitentului dat; k) valoarea activelor nete pe o acţiune a fondului - activele (patrimoniul) nete ce revin deţinătorului unei acţiuni; l) organizaţia, ce ţine evidenţa contabilă a fondului - managerul fondului sau depozitarul fondului, sau organizaţia de audit (care nu este auditorul fondului), care efectuează de sine stătător sau pe bază de contract ţinerea evidenţei contabile, întocmirea şi prezentarea dărilor de seamă privind activitatea fondului. 1.6. Determinarea valorii activelor nete ale fondului de investiţii se efectuează în scopul estimării rezultatelor activităţii managerului fondului şi determinării mărimii remunerării lui, precum şi pentru determinarea preţului de plasare şi preţului de răscumpărare de către fondul de investiţii mutual (pe intervale) a acţiunilor proprii. II. MODUL DE EVALUARE A ACTIVELOR ŞI OBLIGAŢIUNILOR FONDULUI DE INVESTIŢII 2.1. Evaluarea valorilor mobiliare cotate pe piaţă 2.1.1. Valorile mobiliare cotate pe piaţă se evaluează la valoarea lor de piaţă. 2.1.2. Pentru fondul nemutual drept valoare de piaţă a valorilor mobiliare ale unui emitent de o clasă anumită se ia preţul mediu ponderat la care s-au cotat valorile mobiliare indicate în luna de gestiune. În cazul lipsei cotării valorilor mobiliare pe parcursul lunii de gestiune, se păstrează valoarea lor estimativă de piaţă determinată în mod succesiv în lunile precedente, însă nu poate să anticipeze perioda de gestiune cu mai mult de 9 luni. 2.1.3. Pentru fondul mutual şi fondul pe intervale drept valoare de piaţă a valorilor mobiliare ale unui emitent de o clasă anumită se ia preţul la care s-au cotat valorile mobiliare indicate în ziua precedentă zilei determinării valorii activelor nete ale fondului de investiţii. În cazul lipsei cotării valorilor mobiliare pe parcursul zilei precedente zilei determinării valorii activelor nete ale fondului de investiţii, se păstrează valoarea lor determinată în ultima zi, cînd aceste valori au fost cotate, însă nu poate depăşi perioada de 30 zile calendaristice pînă la data determinării valorii activelor nete ale fondului. 2.2. Evaluarea valorilor mobiliare ale emitenţilor înregistraţi în afara Republicii Moldova 2.2.1. Valorile mobiliare ale emitenţilor înregistraţi în afara Republicii Moldova, ce aparţin unui fond de investiţii autohton, se evaluează reieşind din cotările la bursele de valori straine după procedura indicată în pct. 2.1.2. - 2.1.3. din prezentă Instrucţiune. 2.2.2. Dacă valorile mobiliare ale emitenţilor înregistraţi în afara Republicii Moldova se cotează la mai multe burse, acestea se evaluează ca media ponderată a tuturor cotărilor bursiere ale respectivelor valori mobiliare străine. 2.2.3. Valoarea valorilor mobiliare ale emitenţilor înregistraţi în afara Republicii Moldova se calculează în lei moldoveneşti la cursul oficial al Băncii Naţionale a Moldovei la data întocmirii dării de seamă privind valoarea activelor nete ale fondului de investiţii. 2.3. Evaluarea acţiunilor care nu se cotează 2.3.1. Valoarea estimativă calculată a acţiunilor care nu se cotează se determină prin divizarea valorii activelor nete (capitalului propriu) ale emitentului respectiv după datele bilanţului anual al emitentului în cauză la numărul de acţiuni emise.
[Se suspendă temporar pct.2.3.1 conform Hot.CNVM nr.15/4 din 14.06.2001] 2.3.2. Valoarea estimativă calculată a valorilor mobiliare de portofoliu ale fondului se determină separat pe fiecare tip şi clasa de acţiuni. 2.3.3. Valoarea acţiunilor preferenţiale ce nu se cotează pe piaţă se calculează în corespundere cu prevederile art.14(7) al Legii privind societăţile pe acţiuni. 2.3.4. În cazul existenţei mai multor clase de acţiuni cu valori nominale diferite, valoarea activelor nete ce revine fiecărei clase de acţiuni se va calcula prin determinarea valorii activelor nete ce revin unui leu de capital social, această valoare ponderîndu-se cu nominalul acţiunilor de fiecare clasă în parte. 2.3.5. În cazul cînd valoarea activelor nete ale societăţii este valoare negativă, valoarea estimativă calculată a unei acţiuni se consideră egală cu zero. 2.4. Evaluarea cotelor de participare în capitalul social a societăţilor economice 2.4.1. Valoarea estimativă calculată a cotelor de participare din portofoliul fondului se calculează prin determinarea valorii activelor nete ale societăţii economice care revine mărimii cotei de participare deţinute conform datelor contabile la sfîrşitul anului precedent celui de gestiune. 2.4.2. În cazul cînd valoarea activelor nete ale societăţii economice este valoare negativă, valoarea estimativă calculată a unei cote de participare se consideră egală cu zero. 2.5. Evaluarea altor active de portofoliu ale fondului 2.5.1. Valoarea altor active de portofoliu ale fondului, decăt cele indicate la pct.2.1.-2.4., se estimează conform cerinţelor standardelor naţionale de contabilitate. 2.6. Evaluarea cheltuielilor, creanţelor, avansurilor pe termen lung şi termen scurt, mijloacelor băneşti în conturi şi decontări se efectuează conform cerinţelor standardelor naţionale de contabilitate. 2.7. Valoarea activelor nemateriale şi a activelor materiale, obiectelor de mică valoare şi scurtă durată se evaluează conform cerinţelor standardelor naţionale de contabilitate. 2.8. Evaluarea obligaţiunilor (datoriilor) fondului se efectuează conform cerinţelor standardelor naţionale de contabilitate. 2.9. Sursele de informare (originalul sau copia), datele cărora au fost utilizate la evaluarea valorii activelor de portofoliu ale fondului se anexează la exemplarul Formei I-FI "Evaluarea valorii activelor nete ale fondului de investiţii" şi se păstrează la organizaţia, ce ţine evidenţa contabilă a fondului. III. DETERMINAREA VALORII ACTIVELOR NETE ALE FONDULUI 3.1. Determinarea valorii activelor nete ale fondului poate fi: a) regulată şi suplimentară; b) la o dată fixată şi valoarea medie pe o perioadă; c) în întregime pe fond şi pe o acţiune a fondului. 3.2. Fondul de investiţii nemutual efectuează determinarea regulată a valorii activelor nete lunar, trimestrial şi anual conform situaţiei la finele ultimei zile a lunii din perioada de gestiune. 3.3. Fondul de investiţii mutual (pe intervale) efectuează determinarea regulată a valorii activelor nete conform situaţiei la finele fiecărei zile de plasare si de răscumpărare de către fondul de investiţii a acţiunilor proprii. 3.4. Determinarea valorii activelor nete ale fondului de investiţii va include modificarea valorii estimative de piaţă a activelor de portofoliu ale fondului de investiţii. 3.5. În cazul, în care la evaluarea activelor de portofoliu în perioada de pînă la finele primului trimestru al anului de gestiune fondul, conform prevederilor prezentei Instrucţiuni, va trebui să aplice metoda valorii estimative calculate, activele se vor estima în baza datelor bilanţului anului precedent ale societăţilor din portofoliul fondului de investiţii. 3.6. Modificarea valorii activelor de portofoliu ale fondului cu aplicarea metodei valorii estimative calculate se efectuează la finele primului trimestru al anului de gestiune după întocmirea de către societăţile economice din portofoliu a dărilor de seamă financiare anuale şi primirea lor de către organele financiare teritoriale. 3.7. Pe lîngă determinarea regulată a valorii activelor nete, Consiliul fondului are dreptul în orice moment din proprie iniţiativa să ceară managerului să efectueze o determinare suplimentară a valorii activelor nete, dacă aceasta este în interesul acţionarilor fondului. 3.8. Rezultatele determinărilor suplimentare vor fi aduse de către manager la cunoştinţa Consiliului fondului, care, la rîndul său, poate să le aducă la cunoştinţa acţionarilor fondului. 3.9. În cazul micşorării valorii activelor nete ale fondului de investiţii cu 50 sau mai mult la sută, în comparaţie cu ultimul calcul al valorii activelor nete, managerul împreună cu Consiliul fondului sînt obligaţi să convoace adunarea generală a acţionarilor fondului, pentru a adopta deciziile corespunzătoare (modificarea declaraţiei de investiţii, rezilierea contractului cu managerul şi/sau alte). 3.10. Dacă la expirarea celui de-al doilea an financiar sau a oricărui an financiar ulterior, valoarea activelor nete ale fondului, potrivit bilanţului anual al fondului, va fi mai mică decît mărimea capitalului social, adunarea generală anuală a acţionarilor fondului va adopta decizia corespunzătoare conform prevederilor art.39 al Legii privind societăţile pe acţiuni. 3.11. Rezultatele determinării valorii activelor nete ale fondului de investiţii se reflectă în Forma I-FI (Anexa nr.1). 3.12. Valoarea medie a activelor nete pe perioada de gestiune se determină după formula mediei cronologice: a) pentru fondul nemutual - prin divizarea rezultatului adunării valorii activelor nete la începutul primei zile calendaristice a perioadei de gestiune cu valorile activelor nete la finele ultimei zile calendaristice pe fiecare lună din perioada de gestuine (prima şi ultima sumă se va lua în mărime de jumătate) la numărul lunilor în perioada de gestiune; b) pentru fondul mutual şi fondul pe intervale - prin divizarea rezultatului adunării valorii activelor nete la începutul primei zile calendaristice a perioadei de gestiune cu valorile activelor nete la finele fiecărei zile calendaristice din perioada de gestuine (prima şi ultima sumă se va lua în mărime de jumătate) la numărul zilelor calendaristice în perioada de gestiune. 3.13. Valoarea activelor nete la o acţiune a fondului aflată în circulaţie la o dată stabilită se determină prin divizarea valorii activelor nete ale fondului la această dată la numărul acţiunilor aflate în circulaţie conform situaţiei la data stabilită. 3.14. Valoarea medie a activelor nete la o acţiune a fondului aflată în circulaţie pe o perioadă se determină prin divizarea valorii medii a activelor nete pe perioada de gestiune la numărul mediu al acţiunilor fondului aflate în circulaţie în decursul perioadei de gestiune. 3.15. Numărul mediu al acţiunilor fondului aflate în circulaţie în perioada de gestiune se determină după formula calculării mediei cronologice: a) pentru fondul nemutual - prin divizarea rezultatului adunării numărului de acţiuni aflate în circulaţie la începutul primei zile calendaristice a perioadei de gestiune cu numărul de acţiuni aflate în circulaţie la finele ultimei zile calendaristice pe fiecare lună din perioada de gestiune (prima şi ultima sumă se va lua în mărime de jumătate) la numărul lunilor în perioada de gestiune; b) pentru fondul mutual şi fondul pe intervale - prin divizarea rezultatului adunării numărului de acţiuni aflate în circulaţie la începutul primei zile calendaristice a perioadei de gestiune cu numărul de acţiuni aflate în circulaţie la finele fiecărei zile calendaristice pe perioada de gestiune (prima şi ultima sumă se va lua în mărime de jumătate) la numărul de zile calendaristice în perioada de gestiune. 3.16. Rezultatele determinării valorii activelor nete ale fondului pe o acţiune a fondului se reflectă în Forma II-FI (Anexa nr.2). IV. DISPOZIŢII FINALE 4.1. Organizaţia ce ţine evidenţa contabilă a fondului poartă răspundere pentru corectitudinea şi oportunitatea determinării valorii activelor nete ale fondului de investiţii. 4.2. Consiliul fondului, managerul, depozitarul, registrarorul şi auditorul fondului, în măsura competenţei lor, poartă răspundere solidară de corectitudinea şi oportunitatea determinării valorii activelor nete ale fondului şi valorii activelor nete la o acţiune a fondului. 4.3. Controlul intern asupra veridicităţii şi oportunităţii determinării activelor nete ale fondului se efectuează de către consiliul fondului, comisia de cenzori a fondului. 4.4. Veridicitatea determinării trimestriale şi anuale a valorii activelor nete ale fondului se confirmă de către organizaţia de audit.
[Pct.4.4 în redacţia Hot.CNVM nr.20/11 din 29.07.03, în vigoare 15.08.03] Anexa nr. 1 la Instrucţiunea privind modul de determinare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii FORMA I-FI DETERMINAREA VALORII ACTIVELOR NETE ALE FONDULUI DE INVESTIŢII la _________________ a. ________ al _____________________________________________________ (denumirea completă a fondului de investiţii) Adresa:_____________________________________________________ (LEI) -----+--------------------------------+--------------+------+-----+----- Nr. | | Simbolul | La | La |Modi- d/o | Indicatori |contului con- |finele|înce-|fica- | | tabil |peri- |putul|rea | | |oadei |peri-| | | |de ges|oadei| | | |tiune | de | | | | |ges- | | | | |tiune| -----+--------------------------------+--------------+------+-----+----- 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 -----+--------------------------------+--------------+------+-----+----- Valoarea capitalului propriu du- pă bilanţ (rîndul 650 din bilan- ţul contabil) Structura capitalului propriu 1. Capitalul fondului (total (1.1.+ 1.2.-1.3.-1.4) 1.1. Capital statutar (social) 311 1.2. Capital suplimentar 312 1.3. Capital nevărsat 313 1.4. Capital retras 314 2. Rezerve total (321+322+323) 3. Rezultatele financiare şi corec- tările (3.1.+3.2.+3.3.+3.4.-3.5. -3.6.) 3.1. Corectarea rezultatelor 331 3.2. Profit nerepartizat (pierdere 332 neacoperită) a anilor precedenţi 3.3. Profit net (pierdere netă) a pe- 333 rioadei de gestiune 3.4. Veniturile anticipate curente 515 3.5. Gheltuieli anticipate curente 251 3.6. Utilizarea profitului 334 4. Subvenţii 342 5. Modificarea valorii de bilanţ a (341-133) activelor 6. Valoarea de intrare (de bilanţ) a activelor nete (1+2+3+4+5) 7. Modificarea valorii investiţi- 133 ilor pe termen lung 8. Valoarea estimativă a activelor nete (6+7) -----+--------------------------------+--------------+------+-----+----- Preşedintele consiliului _______________ ___________________ fondului L.Ş. (semnătura) (numele, prenumele) Conducătorul managerului _______________ ___________________ L.Ş. (semnătura) (numele, prenumele) Conducătorul depozitarului _______________ ___________________ L.Ş. (semnătura) (numele, prenumele) Contabilul-şef _______________ ___________________ L.Ş. (semnătura) (numele, prenumele) Anexa nr. 2 la Instrucţiunea privind modul de determinare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii Forma II-FI DETERMINAREA VALORII ACTIVELOR NETE LA O ACŢIUNE A FONDULUI DE INVESTIŢII la _________________ a. ________ al _____________________________________________________ (denumirea completă a fondului de investiţii) Adresa:_____________________________________________________ -----+------------------------------------+-------+-------+-----+------- nr. | | La |La în- |Modi-|Valoa- | Indicatori |finele |ceputul|fica-|rea me- | |peri- |perioa-|rea |die pe | |oadei |dei de | |perioa- | |de ges-|gestiu-| |da de | |tiune | ne | |gestiu- | | | | | ne | | | | | -----+------------------------------------+-------+-------+-----+------- 1. Numărul de acţiuni aflate în circu- laţie, unităţi (conform informaţiei prezentate de către registratorul fondului) 2. Valoarea nominală a unei acţiuni, lei (se indică în cazul cînd aceas- ta este determinată) 3. Valoarea activelor nete, lei (din rîndul nr. 8 ale anexei nr. 1 la prezenta instrucţiune) 4. Valoarea activelor nete pe o acţiu- ne aflată în circulaţie, lei (rîn- dul nr.3/ rîndul nr.1) -----+------------------------------------+-------+-------+-----+------- Preşedintele Consiliului _______________ ___________________ L.Ş. fondului (semnătura) (numele, prenumele) Conducătorul Managerului _______________ ___________________ L.Ş. fondului (semnătura) (numele, prenumele) Conducătorul Depozitarului _______________ ___________________ L.Ş. fondului (semnătura) (numele, prenumele) Conducătorul Registratoru- _______________ ___________________ L.Ş. lui fondului (semnătura) (numele, prenumele) Contabilul-şef _______________ ___________________ L.Ş. (semnătura) (numele, prenumele)
Lasă-ne feedback-ul tău! 😊
Ne dorim să îți oferim cea mai bună experiență pe site-ul nostru și apreciem orice sugestie care ne poate ajuta să îl îmbunătățim.
Trimite-ne feedback-ul tău pe email-ul nostru moldlex@stisc.gov.md, facând click pe butonul de mai jos.
Opinia ta contează și ne ajută să devenim mai buni! 🚀