COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

Hotărîre cu privire la aprobarea Regulamentului privind organizarea

şi efectuarea tranzacţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare

nr. 31/10 din 18.12.2003

Monitorul Oficial al R.Moldova nr.16-18/36 din 23.01.2004

* * *

Abrogat: 15.05.2015

Hotărîrea CNPF nr.23/3 din 08.05.2015

În conformitate cu prevederile art.3 lit. b) al Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, art.47 alin. (2) al Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 cu privire la piaţa valorilor mobiliare,

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

HOTĂRĂŞTE :

A aproba Regulamentul privind organizarea şi efectuarea tranzacţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare, adoptat de Consiliul Bursei de Valori a Moldovei (procesele-verbale nr.13/02 din 24.10.2002, nr.01/03 din 24.01.2003, nr.02/03 din 21.03.2003 şi nr.12/03 din 21.11.2003) (se anexează).

Preşedintele

Comisiei Naţionale

a Valorilor Mobiliare                                         Ion ROBU

Chişinău, 18 decembrie 2003.

Nr. 31/10.

Regulamentul

privind organizarea şi efectuarea tranzacţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare

Prezentul Regulament privind organizarea şi executarea tranzacţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare (în continuare - Regulament) a fost elaborat în baza Regulilor Bursei de Valori a Moldovei aprobate de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (în continuare -CNVM) (Hotărîrea nr.17/5 din 19 mai 2000 - Monitorul Oficial al Republicii Moldova din 13 iulie 2000, nr.81- 83, part.III art.259 cu modificările ulterioare) şi Hotărîrii CNVM nr.27/3 din 24 iulie 2002 "Cu privire la suspendarea aplicării unor reguli de tranzacţionare la Bursa de Valori a Moldovei".

1. Noţiuni generale

1.1. Prezentul Regulament este actul normativ de bază care reglementează modul de desfăşurare a tranzacţiilor cu pachete unice la Bursa de Valori a Moldovei (în continuare - BVM) şi este obligatoriu pentru executare de către toţi participanţii la procesul de tranzacţionare bursieră.

1.2. Prezentul Regulament se adoptă de către Consiliul BVM şi se aprobă de către CNVM.

1.3. Prezentul Regulament nu se referă la:

- modul de desfăşurare a tranzacţiilor cu acţiuni ale statului la Bursa de Valori a Moldovei.

[Pct.1.3 modificat prin Hot.CNVM nr.26/5 din 27.04.06, în vigoare 19.05.06]

1.4. Noţiunile utilizate în prezentul Regulament au următoarele semnificaţii:

Pachet unic - sînt valorile mobiliare realizate conform principiului: vînd-cumpăr totul sau nimic.

Executarea tranzacţiei - îndeplinirea obligaţiunilor de livrare a valorilor mobiliare de către vînzător şi de plată a mijloacelor băneşti de către cumpărător.

Participanţii la negocieri - Membrii BVM care îndeplinesc normele prezentului Regulament şi ale Regulilor BVM.

Maklerul - conduce licitaţia şi înregistrează acordul părţilor privind încheierea tranzacţiilor.

Ziua A - ziua desfăşurării licitaţiei.

Licitaţie cu strigare - modalitate a desfăşurării negocierilor cu pachete unice în conformitate cu principiile publicităţii, transparenţei şi egalităţii tuturor participanţilor.

Principiul licitaţiei - a vinde la un preţ maximal.

Blocare - blocarea valorilor mobiliare la Depozitarul Naţional de Valori Mobiliare (în continuare - DNVM), iar în cazul cînd valorile mobiliare nu sînt admise la DNVM, la registratorul independent.

1.5 În sensul prezentului Regulament, toate perioadele de timp indicate urmează a fi considerate ca fiind zile lucrătoare.

[Pct.1.5 introdus prin Hot. CNPF nr.45/10 din 25.09.2008, în vigoare 03.10.2008]

2. Participanţii la negocierile cu pachete unice

2.1. Participanţii la negocierile cu pachete unice sînt Membrii BVM care încheie tranzacţii în numele propriu şi pe seama clienţilor sau din numele şi pe cont propriu.

2.2. Membrii BVM vor participa la tranzacţii prin intermediul Agenţilor de Bursă acreditaţi.

3. Pregătirea licitaţiei

3.1. Cererea pentru participarea la licitaţii Agenţii de Bursă trebuie să o depună la BVM nu mai devreme de A-30 şi nu mai tîrziu de 12.00 a zilei A-3. De asemenea, Agenţii de Bursă vor prezenta la BVM comunicatul informativ în formă electronică, în cazul expunerii la vînzare a valorilor mobiliare din portofoliile fondurilor de investiţii în proces de lichidare.

[Pct.3.1. completat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

3.2. În cerere se indică data începerii licitaţiei şi termenul ei de acţiune, dar nu mai mult de 10 zile lucrătoare. La cerere se anexează confirmarea privind blocarea valorilor mobiliare expuse la vînzare

[Pct.3.2. completat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

3.3. În baza cererilor depuse BVM va întocmi planurile preventive de desfăşurare a negocierilor. Cu planurile preventive ale negocierilor se va putea lua cunoştinţă şi primi în Departamentul respectiv al BVM în fiecare zi lucrătoare între orele 10.00 şi 16.00.

3.4. În baza datelor planului preventiv se va întocmi planul definitiv al negocierilor de vînzare pentru fiecare licitaţie cu respectarea ordinii cronologice a înregistrării cererilor depuse la vînzarea pachetelor unice în baza numărului de înregistrare.

3.5. Cu planul definitiv al negocierilor Membrii BVM pot lua cunoştinţă în sala de tranzacţionare, în Sistemul Automatizat Integrat de Tranzacţionare la BVM în opţiunea "poziţiile deschise privind pachetele unice" şi/sau să-l primească în Departamentul corespunzător al BVM. Planul definitiv al negocierilor, expus în SAIT-ul BVM, nu va include datele privind valorile mobiliare din portofoliile fondurilor de investiţii în proces de lichidare.

[Pct.3.5. completat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

3.6. Cererile de vînzare vor fi înregistrate în Registrele planurilor de negocieri la data respectivă. Registrele se vor ţine manual şi vor cuprinde informaţia conţinută în cerere, precum şi:

- data depunerii cererii;

- numărul unic de înregistrare al cererii.

3.7. După înregistrarea în planul negocierilor, un exemplar al cererii va fi restituit Membrului BVM cu semnătura persoanei, care a înregistrat-o, iar un exemplar va rămîne la BVM.

3.8. Pentru înregistrarea cererii BVM va percepe o taxă de înregistrare în valoare de 50 lei. Iar pentru pachetele unice din portofoliile fondurilor de investiţii în proces de lichidare se va percepe taxa de înregistrare în valoare de 50 lei pentru pachetul expus la vînzare care s-a vîndut, 10 lei pentru pachetul expus la vînzare care nu s-a vîndut, dar nu mai puţin de 1000 lei pentru înregistrarea tuturor portofoliilor cumulate ale acestora.

[Pct.3.8. completat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

3.9. Cererea poate fi revocată nu mai tîrziu de 12.00 a zilei A-3.

3.10. Propunerile de vînzare se prezintă prin completarea formularului cererii (anexa nr.1 la prezentul Regulament). Dacă în cerere lipsesc unele date necesare sau sînt necorespunderi, înregistrarea cererii poate fi refuzată.

4. Desfăşurarea licitaţiilor

4.1. Locul desfăşurării negocierilor cu pachete unice este sala de tranzacţionare a BVM. Licitaţiile se desfăşoară zilnic începînd cu ora 10:00, cu excepţia zilelor de odihnă şi a sărbătorilor oficiale. În caz de necesitate timpul petrecerii licitaţiilor poate fi prelungit prin ordinul Preşedintelui BVM.

[Pct.4.1. modificat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

4.2. Pentru participare la licitaţie Membrul BVM trebuie să se înregistreze în calitate de participant în Catalogul de înregistrare a participanţilor la licitaţie, care va cuprinde următoarea informaţie: codul individual al agentului de bursă-reprezentantul membrului BVM, data şi ora înregistrării, semnătura agentului de bursă. Participanţii la licitaţie se înregistrează de la ora 9.00 pînă la ora 9.45. Membrului înregistrat i se înmînează o planşetă cu numărul său de înregistrare.

[Pct.4.2. în redacţia Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

4.3. Negocierile cu pachete unice se desfăşoară în următoarea ordine stabilită:

- licitaţie cu strigare pentru fiecare pachet unic în baza cererii înregistrate de vînzare incluse în planul de negocieri;

- fixarea acordului părţilor de către makler prin includerea condiţiilor de bază ale tranzacţiei în cartela de înregistrare în ziua A;

- introducerea în SAIT a datelor, în baza cartelei de înregistrare, conform Regulilor BVM ce reglementează tranzacţionarea în Secţia tranzacţiilor directe, în ziua A+1;

- efectuarea clearingului şi decontărilor în conformitate cu Regulile BVM.

4.4. Negocierile se desfăşoară în baza planului definitiv de negocieri întocmit în termenele prevăzute de prezentul Regulament.

4.5. Licitaţiile sînt deschise de Makler prin anunţarea începerii negocierilor la data respectivă.

4.6. "Licitaţia de vînzare" se desfăşoară în următorul mod:

- Maklerul anunţă numărul poziţiei din planul de negocieri de vînzare, precum şi condiţiile vînzării;

- Agentul de Bursă - vînzător, prezent în sală, îşi confirmă prezenţa prin ridicarea planşetei;

- Agentul de Bursă, interesat în achiziţionarea pachetului unic, ridică planşeta, anunţînd preţul pe care intenţionează să-l ofere;

- Parte a acordului încheiat este considerat Agentul de Bursă care a oferit preţul maxim la care se obligă să cumpere;

- Dacă în urma repetării de trei ori a preţului propus, nimeni nu oferă un alt preţ, Maklerul anunţă "Nr., preţul, trei, Adjudecat!";

- Agentul de Bursă, care a oferit preţul maximal anunţat de către Makler, se va considera parte a acordului;

- Fraza "Nr., preţul, trei, Adjudecat!" înseamnă numărul participantului înscris pe planşetă, preţul oferit şi cuvintele "trei, Adjudecat!" vor însemna formarea definitivă a acordului părţilor;

- Acordul părţilor de a vinde pachetul unic de valori mobiliare se consideră încheiat la momentul fixării de către Makler a preţului maximal de cumpărare, prin pronunţarea cuvîntului "Adjudecat!";

- Dacă pentru un pachet lipseşte oferta reconvenţională de cumpărare, Maklerul purcede la anunţarea următoarei poziţii a planului de negocieri;

- Dacă oferta de cumpărare parvine de la mai mulţi participanţi, Maklerul va desfăşura negocierile în ordinea creşterii preţului. După fiecare ofertă de creştere a preţului, Maklerul va începe o nouă numărătoare.

4.7. Maklerul are dreptul pentru scurt timp să întrerupă licitaţia, să clarifice informaţia cu privire la valorile mobiliare expuse la vînzare, să facă observaţii participanţilor la licitaţie, să facă anunţuri cu caracter general la începutul şi/sau la sfîrşitul licitaţiei şi să anunţe în timpul negocierilor pauze scurte (nu mai mari de 5 minute).

4.8. La finele licitaţiei Maklerul anunţă încheierea acesteia.

4.9. La finele licitaţiei Maklerul invită persoanele corespunzătoare să semneze cartela de înregistrare.

4.10. Funcţiile de Makler sînt exercitate de Preşedintele şedinţei de tranzacţionare, care de asemenea coordonează şi efectuează controlul general al desfăşurării licitaţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare în conformitate cu Regulile BVM. Preşedintele BVM are dreptul să intervină operativ în mersul negocierilor, inclusiv să le întrerupă în limitele competenţei sale.

5. Înregistrarea şi executarea tranzacţiilor

5.1. Temei pentru înregistrarea în SAIT a tranzacţiei va servi cererea admisă şi satisfăcută la licitaţie şi cartela de înregistrare semnată de Membrul BVM - Cumpărător şi autentificată de Makler.

5.2. Cartela de înregistrare se va perfecta conform anexei nr.2 la prezentul Regulament: cîte un exemplar pentru fiecare dintre părţi şi un exemplar pentru BVM.

[Pct.5.2. modificat prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

5.3. După finalizarea licitaţiei Membrii BVM, care au obligaţia să livreze valorile mobiliare, vor debloca contul respectiv la DNVM, iar în ziua A+1 părţile execută tranzacţia în Secţia tranzacţiilor directe în conformitate cu Regulile şi procedurile BVM.

5.4. Decontările tranzacţiilor bursiere cu pachetele unice de valori mobiliare admise la DNVM, vor fi efectuate în conformitate cu Regulile şi procedurile DNVM.

5.5. Decontările tranzacţiilor bursiere cu pachetele unice de valori mobiliare neadmise la DNVM vor fi efectuate în conformitate cu Capitolul VI al Regulilor BVM.

6. Dispoziţii finale

6.1. Orice litigiu ce ţine de încheierea sau executarea tranzacţiilor cu pachete unice de valori mobiliare va fi soluţionat pe cale amiabilă. În cazul imposibilităţii atingerii înţelegerii, litigiul va fi soluţionat de Comisia Arbitrală a BVM.

6.2. Membrul BVM este responsabil pentru veridicitatea informaţiei înscrise în cerere, prezentarea în termenul stabilit a cererilor la BVM şi executarea corespunzătoare a ordinelor clienţilor.

6.3. Pentru încălcarea normelor prezentului Regulament Comisia Disciplinară a Bursei va aplica Membrilor Bursei sancţiunile corespunzătoare.

6.4. Modificările şi completările în prezentul Regulament sînt introduse de Consiliul BVM la propunerea Preşedintelui BVM cu aprobarea ulterioară a CNVM.

6.5. Prezentul Regulament intră în vigoare din momentul publicării.

[Anexa nr.1. completată prin Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]

Anexa nr.2

la Regulamentul cu privire la organizarea şi efectuarea

tranzacţiilor cu pachetele unice de valori mobiliare

SA "BURSA DE VALORI A MOLDOVEI"

CARTELA DE ÎNREGISTRARE

  (licitaţia cu pachete unice a vm din ________/200__)

[Anexa nr.2. în redacţia Hot.CNVM nr.40/7 din 13.07.2006, în vigoare 28.07.2006]