H O T Ă R Î R E

despre Regulamentul provizoriu cu privire la holdinguri

 

nr. 550  din  26.07.94

 

Monitorul Oficial al R.Moldova nr.2/17 din 02.09.1994

 

* * *

Abrogat: 15.02.2013

Hotărîrea Guvernului nr.118 din 11.02.2013

 

În scopul realizării Legii Republicii Moldova “Privind limitarea activităţii monopoliste şi dezvoltarea concurenţei” şi Programului de stat de privatizare în Republica Moldova pentru anii 1993-1994, Guvernul Republicii Moldova

HOTĂRĂŞTE:

Se aprobă Regulamentul provizoriu cu privire la holdinguri (se anexează).

 

 

REGULAMENT PROVIZORIU

cu privire la holdinguri

 

I. DISPOZIŢII GENERALE

1. Prezentul Regulament stabileşte modul de constituire, activitate şi lichidare a holdingurilor în Republica Moldova.

2. Holding este considerată întreprinderea, în componenţa activelor căreia intră pachetele de acţiuni (cote) de control ale altor întreprinderi şi care efectuează controlul asupra acestor întreprinderi.

3. Holdingurile se creează pentru a sprijini cooperarea în procesul de producţie, activitatea investiţională, economică externă şi alte genuri de activitate.

Holdingul are dreptul să exercite activităţi investiţionale, inclusiv să cumpere şi să vîndă hîrtii de valoare în conformitate cu legislaţia în vigoare.

Holdingurile în activitatea lor se conduc de legile Republicii Moldova “Cu privire la antreprenoriat şi întreprinderi”, “Cu privire la societăţile pe acţiuni”, “Privind limitarea activităţii monopoliste şi dezvoltarea concurenţei”, prezentul regulament şi alte acte legislative şi normative.

4. Principalele noţiuni întrebuinţate în prezentul regulament:

holding simplu – holding care se ocupă în exclusivitate cu activitatea de control şi administrare;

holding mixt – holding de competenţa căruia, în afară de funcţiile de control şi administrare, ţine şi activitatea de antreprenoriat;

holding de stat – holding ale cărui peste 50% din suma capitalului statutar aparţin statului;

întreprindere afiliată – întreprinderea al cărei pachet de acţiuni (cote) de control aparţine altei întreprinderi care efectuează controlul asupra acestei întreprinderi;

control – orice grad de participare în capitalul statutar al întreprinderii afiliate, ce asigură dreptul necondiţionat de adoptare sau respingere a deciziilor la adunarea generală a asociaţilor (acţionarilor, membrilor) ei şi în organele de conducere ale întreprinderii;

pachetul de acţiuni de control – pachetul de acţiuni (cote) ce asigură peste 50% din numărul voturilor la adoptarea deciziilor în cadrul adunării generale a fondatorilor, acţionarilor, asociaţilor;

absorbţia întreprinderii – procurarea pachetului de acţiuni (cote) de control ale acesteia de către altă întreprindere. Totodată, întreprinderea ce absoarbe se consideră holding, iar întreprinderea absorbită – întreprindere afiliată a acesteia, dacă faptul nu s-a produs anterior.

5. Holdingurile pot fi create:

1) la divizarea întreprinderilor mari cu separarea din componenţa lor a unor subdiviziuni în calitate de persoane juridice independente (întreprinderi afiliate);

2) la comasarea pachetelor de acţiuni (cote) ale întreprinderilor independente din punct de vedere juridic, inclusiv prin absorbţia întreprinderilor;

3) la constituirea noilor societăţi pe acţiuni şi altor întreprinderi.

6. Prin hotărîrea Guvernului Republicii Moldova, pot fi create holdinguri de stat în ramurile (subramurile) economiei.

7. Fondatori (cofondatori) al holdingului nestatal pot fi oricare persoane juridice sau fizice, dacă aceasta nu contravine legislaţiei în vigoare.

8. Holdingurile se creează sub formă de societăţi pe acţiuni de tip deschis şi alte forme organizatorice-juridice, iar întreprinderile afiliate – sub formă de societăţi pe acţiuni, societăţi cu răspundere limitată, societăţi în comandită şi societăţi cu răspundere nelimitată.

Holdingul poate fi întreprindere afiliată a altui holding.

Întreprinderea afiliată îşi păstrează independenţa juridică, financiară şi economică.

9. Capitalul social al holdingului se compune din mijloacele transmise de la fondatorii săi şi se formează cu respectarea legislaţiei în vigoare, în funcţie de forma sa organizatorico-juridică.

[Alin.1 pct.9 în redacţia Hot. Guv. nr.864 din 20.09.99, în vigoare 30.09.1999]

 

Capitalul statutar al holdingului se compune integral din acţiuni proprii ale holdingului. Acţiunile menţionate se distribuie între fondatorii holdingului în corespundere cu acordul lor la capitalul statutar.

La decizia Ministerului Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat, o parte din acţiunile întreprinderilor de stat poate fi transmisă în administrare provizorie pe baze de încredere.

10. În Republica Moldova pot fi create holdinguri financiare şi nefinanciare, ramurale şi interramurale, regionale, naţionale şi transnaţionale, provizorii şi pe termen nelimitat în baza diverselor forme şi tipuri de proprietate.

11. Înregistrarea şi reînregistrarea holdingurilor se efectuează în modul stabilit cu acordul Ministerului Economiei.

12. Cerinţele prezentului regulament sînt obligatorii pentru toate tipurile de holdinguri, cu excepţia celor bancare şi de asigurare.

 

II. RESTRICŢII PRIVIND CREAREA ŞI ÎNREGISTRAREA HOLDINGURILOR

1. Crearea holdingurilor nu se admite în sferele de activitate ale căror dezvoltare este deosebit de favorabilă în condiţiile mediului concurenţial, şi anume:

producţia agricolă;

comerţul cu mărfuri de orice destinaţie;

alimentaţia publică şi deservirea socială a populaţiei;

transport cu excepţia celui feroviar şi prin conducte, precum şi a întreprinderilor ce efectuează în exclusivitate operaţii de transport internaţional.

2. Nu se admite transmiterea către holding sau întreprinderile sale afiliate a drepturilor de vînzare către persoanele terţe a producţiei (lucrărilor, serviciilor) întreprinderilor afiliate ale holdingului (cu excepţia operaţiilor de export, precum şi reglementarea de către holding sub orice formă, a preţurilor producţiei (lucrărilor, serviciilor) menţionate.

3. Absorbţia întreprinderii nu se admite:

1) dacă holdingul sau careva dintre întreprinderile sale afiliate sînt consumatori ai producţiei (lucrărilor, serviciilor), realizate de întreprinderea absorbită, şi cota acesteia pe piaţa respectivă constituie 35% şi mai mult sau depăşeşte nivelul de consumare de către primul a producţiei (lucrărilor, serviciilor), existent la data absorbţiei;

2) dacă întreprinderea absorbită exercită vînzarea producţiei (lucrărilor, serviciilor), realizate de holding sau de careva dintre întreprinderile sale afiliate, şi cota primei pe piaţa respectivă constituie, la data fuzionării, mai mult de 35% sau depăşeşte cota holdingului sau a întreprinderilor afiliate.

4. Numărul fondatorilor holdingului nu este limitat. Întreprinderile afiliate (întreprinderile transformate în întreprinderi afiliate) nu pot intra în componenţa fondatorilor holdingului.

5. Întreprinderile afiliate nu pot avea în posesiune acţiunile holdingului sub nici o formă, inclusiv gajul.

6. Denumirea (firmă) holdingului trebuie să includă cuvîntul “holding” sau cuvintele derivate din acesta. Nici o persoană fizică sau juridică, cu excepţia holdingurilor, nu este în drept să includă în denumirea sa cuvîntul “holding” sau derivatele acestuia.

7. Suplimentar la cerinţele prevăzute de legislaţia Republicii Moldova, contractul de constituire şi statutul holdingului trebuie să conţină:

lista completă a întreprinderilor, filialelor şi reprezentanţilor ce fac parte din holding;

ordinea de interacţiune a holdingului cu întreprinderile sale afiliate, inclusiv lista completă a formelor de control ale holdingului asupra întreprinderilor afiliate şi a garanţiilor oferite întreprinderilor afiliate;

condiţiile de răscumpărare de la holding a propriilor acţiuni de către întreprinderile afiliate;

modul de admitere a persoanelor oficiale ale întreprinderilor afiliate la informaţia despre activitatea holdingului.

Contractul de constituire a holdingului trebuie să reglementeze, de asemenea, modul de finanţare a cheltuielilor legate de înfiinţarea holdingului.

8. Holdingurile sînt obligate să publice anual în ediţii periodice, accesibile tuturor, balanţele lor contabile, precum şi datele cu privire la acţiunile (cotele) altor întreprinderi pe care le posedă.

9. Datele cu privire la procurarea de către holding a peste 5% din acţiunile (cotele) cu drept de vot ale oricărei întreprinderi afiliate, trebuie să fie publicate în termen de 5 zile din momentul efectuării tranzacţiei date, precum şi să fie aduse la cunoştinţa Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare şi a emitentului.

Tranzacţiile, efectuate cu încălcarea acestei cerinţe sau care nu sînt înregistrate în modul stabilit, sînt considerate nevalabile.

 

III. CONSTITUIREA HOLDINGURILOR ÎN PROCESUL TRANSFORMĂRII

ÎNTREPRINDERILOR DE STAT ÎN SOCIETĂŢI PE ACŢIUNI

1. Constituirea holdingurilor cu participarea întreprinderilor de stat se efectuează de către Ministerul Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat, de comun acord cu Ministerul Economiei, administraţiile întreprinderilor (subdiviziunilor acestora), ce se presupune că vor face parte din holding.

2. În componenţa fondatorilor holdingului, creat în procesul privatizării, pot întra de asemenea persoanele juridice şi fizice recunoscute drept subiecte ale antreprenoriatului, dacă legislaţia în vigoare nu prevede altceva.

3. La examinarea chestiunii privind crearea holdingurilor pe baza reorganizării întreprinderii mari de stat cu separarea din componenţa acesteia a unor subdiviziuni în calitate de întreprinderi afiliate, Ministerului Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat apreciază mărimea capitalului statutar al întreprinderii în ansamblu sau al subdiviziunilor, pe bază de concurs între investitorii aderenţi potenţiali pentru includerea lor în componenţa fondatorilor holdingurilor.

4. La examinarea chestiunii privind crearea holdingului pe baza comasării pachetelor de acţiuni ale întreprinderilor de stat, Ministerul Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat:

stabileşte listele întreprinderilor ce vor fi incluse în grupul holding;

examinează formele posibile de atragere a investiţiilor suplimentare, inclusiv în bază de concurs între investitorii aderenţi potenţiali pentru includerea lor în componenţa fondatorilor holdingului, dacă legislaţia în vigoare nu prevede altceva.

5. În cazul în care Guvernul Republicii Moldova adoptă hotărîrea privind crearea holdingului:

pachetele de acţiuni de control ale întreprinderilor afiliate şi alte active se depun de către Ministerul Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat în activele holdingului şi în capitalul social;

[Alin.2 pct.5 completat prin Hot. Guv. nr.864 din 20.09.99]

 

acţiunile rămase ale întreprinderilor afiliate se distribuie (se vînd) de către Ministerul Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat.

6. După adoptarea deciziei privind crearea holdingului, documentele lui de constituire trec înregistrarea de stat în modul stabilit.

7. Pachetul acţiunilor proprii ale holdingurilor ce se află în proprietatea statului urmează să fie vîndute (integral sau parţial) prin concurs sau la licitaţie în modul stabilit de punctul 2 al articolului 11 din Legea Republicii Moldova “Cu privire la privatizare”.

Transmiterea unui sau altui pachet de acţiuni ale holdingului în proprietatea statului pe un anumit termen se admite numai întreprinderilor care fac parte din holding şi celor ce urmează, conform legislaţiei în vigoare, să fie privatizate parţial sau care nu vor fi supuse privatizării.

 

IV. PARTICULARITĂŢI ALE HOLDINGURILOR FINANCIARE

1. Holding financiar este holdingul care efectuează în exclusivitate o activitate investiţională faţă de întreprinderile afiliate, dacă cel puţin 50% din activele lui le constituie hîrtiile de valoare ale altor emitenţi, alte active financiare.

Alte activităţi pentru holdingul financiar nu sînt admise.

2. În componenţa activelor holdingului financiar pot intra, în afară de hîrtiile de valoare ale altor emitenţi şi alte active financiare, numai bunurile necesare nemijlocit pentru funcţionarea aparatului de administrare al holdingului, filialelor şi reprezentanţelor acestuia.

Holdingul financiar, componenţa activelor căruia la data constituirii nu corespunde cerinţei date, este obligat, în termen de un an de la înregistrarea de stat, să îndeplinească această cerinţă. Nerespectarea acestor cerinţe constituie temei pentru ca instanţa judecătorească economică să ia decizia cu privire la suspendarea activităţii holdingului financiar.

[Alin. 2 modificat prin Hot. Guv. nr.280 din 24.03.97]

 

3. Fondatori ai holdingului financiar pot fi agenţi ai antreprenoriatului, în documentele de constituire ale cărora e prevăzută efectuarea activităţii investiţionale.

4. Holdingurile financiare nu au dreptul să intervină în activitatea de producţie şi de comerţ a întreprinderilor afiliate. Reprezentanţii holdingurilor financiare pot lua parte doar la adunările acţionarilor, întreprinderilor afiliate. Includerea reprezentanţilor holdingului financiar în componenţa organelor administrative ale întreprinderilor afiliate nu se admite.

5. Holdingul financiar efectuează tranzacţii cu acţiunile ce-i aparţin exclusiv prin intermediul pieţei organizate a hîrtiilor de valoare (burselor de valori). Tranzacţiile cu acţiunile neînregistrate în modul stabilit la bursa de valori se consideră nevalabile.

 

V. DISPOZIŢII FINALE

1. Reglementarea activităţii holdingurilor se efectuează în modul prevăzut de legislaţia Republicii Moldova.

2. Tranzacţiile dintre agenţii economici, actele organelor administraţiei de stat şi ale administrării locale, ce duc la încălcarea cerinţelor prezentului regulament, comportă aplicarea sancţiunilor prevăzute de legislaţia Republicii Moldova.

3. Litigiile dintre holdinguri, organele administrării de stat şi agenţii economici se examinează instanţa judecătorească economică.

[Pct. 3 modificat prin Hot. Guv. nr.280 din 24.03.97]