vineri, 17 mai 2013
Hotărîre nr.96 din 17.05.2013 cu privire la aprobarea Regulamentului cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi

H O T Ă R Î R E

cu privire la aprobarea Regulamentului cu privire la plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi

 

nr. 96  din  17.05.2013

 

Monitorul Oficial nr.125-129/887 din 14.06.2013

 

* * *

Abrogat: 31.07.2018

Hotărîrea BNM nr.170 din 19.07.2018

 

ÎNREGISTRAT:

ministrul justiţiei

al Republicii Moldova

_________Oleg EFRIM

nr.919 din 10 iunie 2013

 

În temeiul art.11, 26 lit.c) şi art.40 din Legea nr.548-XIII din 21 iulie 1995 cu privire la Banca Naţională a Moldovei (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1995, nr.56-57, art.624), cu modificările şi completările ulterioare, art.14–17 din Legea nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 cu privire la datoria publică, garanţiile de stat şi recreditarea de stat (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.32-35, art.114), cu modificările şi completările ulterioare, Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei

HOTĂRĂŞTE:

1. Se aprobă Regulamentul cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi, conform anexei nr.1.

2. Se abrogă unele acte normative ale Băncii Naţionale a Moldovei, conform anexei nr.2.

3. Licitaţiile anunţate pînă la data intrării în vigoare a prezentei hotărîri vor fi desfăşurate în modul stabilit pînă la intrarea în vigoare a prezentei hotărîri.

4. Prezenta hotărîre intră în vigoare la 1 iulie 2013.

 

PREŞEDINTELE CONSILIULUI DE ADMINISTRAŢIE
AL BĂNCII NAŢIONALE A MOLDOVEI Dorin DRĂGUŢANU

Chişinău, 17 mai 2013.
Nr.96.

 

Anexa nr.1

 

Aprobat

prin Hotărîrea Consiliului de administraţie

al Băncii Naţionale a Moldovei

 

nr.96 din 17 mai 2013

Aprobat

Ministerul Finanţelor

al Republicii Moldova

ministru _______ Veaceslav Negruţa

nr.13/2-1/133 din 17 mai 2013

 

REGULAMENT

cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare

de stat în formă de înscrieri în conturi

 

Capitolul I

DISPOZIŢII GENERALE

1. Prezentul regulament stabileşte regulile şi procedurile privind plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat emise de către Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova pe piaţa internă în formă de înscrieri în conturi, condiţiile privind accesul participanţilor pe piaţa primară, drepturile şi obligaţiile acestora, precum şi alte condiţii, proceduri şi principii cu privire la organizarea şi funcţionarea pieţei valorilor mobiliare de stat.

2. Banca Naţională a Moldovei acţionează ca agent fiscal al statului în temeiul Legii nr.548-XIII din 21 iulie 1995 cu privire la Banca Naţională a Moldovei şi al Acordului de agent fiscal încheiat cu Ministerul Finanţelor şi este responsabilă de organizarea şi desfăşurarea, în numele şi la indicaţia Ministerului Finanţelor, a licitaţiilor de vînzare a valorilor mobiliare de stat pe piaţa primară, de efectuarea înregistrărilor valorilor mobiliare de stat în sistemul de înscrieri în conturi, de plata sumei principale şi a scontului, precum şi de plata dobînzii (cupoanelor) aferente valorilor mobiliare de stat.

3. Banca Naţională organizează şi desfăşoară activitatea de plasare/vînzare a valorilor mobiliare de stat în conformitate cu prevederile prezentului regulament şi cu respectarea principiilor referitoare la transparenţa pieţei şi a condiţiilor de acces, la procedurile folosite în derularea operaţiunilor de vînzare a valorilor mobiliare de stat, precum şi la protecţia investitorilor şi tratamentul nediscriminatoriu al participanţilor.

4. Participanţi la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat sînt dealerii primari şi băncile participante care nu au calitatea de dealer primar.

5. Prevederile prezentului regulament se aplică Ministerului Finanţelor în calitate de emitent al valorilor mobiliare de stat, Băncii Naţionale în calitate de agent fiscal al statului, dealerilor primari, clienţilor acestora şi băncilor participante la piaţa valorilor mobiliare de stat.

6. În prezentul regulament se aplică noţiunile definite de Legea nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 cu privire la datoria publică, garanţiile de stat şi recreditarea de stat (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.32-35, art.114), cu modificările şi completările ulterioare.

7. În sensul prezentului regulament se definesc, de asemenea, următoarele noţiuni:

a) bancă participantă – banca care este acceptată de Banca Naţională să deruleze operaţiuni cu valori mobiliare de stat exclusiv în nume şi în cont propriu şi care a încheiat cu Banca Naţională un acord de participant la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat;

b) bonuri de trezorerie (în continuare BT) – valori mobiliare de stat emise cu scont şi răscumpărate la valoarea lor nominală la scadenţă, avînd termenul de circulaţie pînă la un an;

c) cod ISIN – numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare (International Securities Identification Number, ISIN), care identifică în mod unic o anumită emisiune de valori mobiliare de stat, alocat în conformitate cu standardul internaţional ISO 6166;

d) client (investitor) – persoană fizică sau juridică, rezidentă sau nerezidentă a Republicii Moldova, în contul căreia dealerul primar prezintă oferta pentru participare la licitaţia de vînzare a valorilor mobiliare de stat;

e) cupon – dobînda plătită periodic la obligaţiunile de stat deţinătorilor acestora pe durata termenului de circulaţie a obligaţiunilor;

f) data decontării – data transferării mijloacelor băneşti Ministerului Finanţelor pentru valorile mobiliare de stat cumpărate în cadrul licitaţiilor;

g) data scadenţei – data la care se efectuează răscumpărarea valorilor mobiliare de stat de către emitent;

h) dealer primar – banca care a fost acceptată de Banca Naţională să deruleze operaţiuni cu valori mobiliare de stat pe piaţa primară ca urmare a îndeplinirii criteriilor de selectare şi care poate desfăşura operaţiuni în nume şi în cont propriu sau în nume propriu şi în contul clienţilor săi, persoane fizice şi/sau juridice, rezidente sau nerezidente;

i) licitaţie – modalitate de vînzare a valorilor mobiliare de stat pe piaţa primară, conform prevederilor prezentului regulament;

j) marjă – valoare (exprimată în puncte procentuale) ce se adaugă la rata dobînzii la bonurile de trezorerie stabilită ca instrument de referinţă, pentru calcularea mărimii cuponului la obligaţiunile de stat cu rata flotantă a dobînzii, care se determină în cadrul licitaţiei şi care este constantă pe durata termenului de circulaţie a obligaţiunilor;

k) market maker – dealerul primar care este prezent în mod continuu pe piaţă pentru a tranzacţiona în cont propriu valori mobiliare de stat, la preţuri stabilite de el;

l) obligaţiuni de stat (în continuare OS) – valori mobiliare de stat emise cu scont, la valoarea nominală sau cu primă, pe termen de un an şi mai mare, pentru care emitentul plăteşte periodic dobînzi potrivit ratei fixe sau flotante în conformitate cu condiţiile emiterii şi care sînt răscumpărate la scadenţă la valoarea lor nominală;

m) ofertă competitivă – oferta de cumpărare a valorilor mobiliare de stat prin care participantul indică valoarea pe care doreşte să o adjudece şi preţul oferit /marja oferită;

n) ofertă necompetitivă – oferta de cumpărare a valorilor mobiliare de stat prin care participantul indică numai valoarea pe care doreşte să o adjudece;

o) piaţa primară a valorilor mobiliare de stat – totalitatea operaţiunilor ce ţin de plasarea valorilor mobiliare de stat în scopul atragerii de către emitent a mijloacelor financiare disponibile;

p) piaţa secundară a valorilor mobiliare de stat – piaţa unde are loc tranzacţionarea valorilor mobiliare de stat după emitere pe piaţa primară;

q) plasare a valorilor mobiliare de stat – emiterea (vînzarea) valorilor mobiliare de stat de către emitent prin intermediul licitaţiilor sau într-un alt mod pe piaţa primară;

r) platformă unică de tranzacţionare – platforma electronică Bloomberg Professional Service, furnizată de Bloomberg Finance LP, prin intermediul căreia se efectuează plasamentul valorilor mobiliare de stat pe piaţa primară şi tranzacţionarea acestora pe piaţa secundară;

s) sistem de înscrieri în conturi (în continuare SIC) – sistem de depozitare şi decontare a valorilor mobiliare organizat şi administrat de Banca Naţională;

t) termen de circulaţie – numărul de zile calendaristice de la data decontării pînă la scadenţa valorilor mobiliare de stat;

u) valoare nominală – valoarea declarată a unei valori mobiliare de stat ce urmează a fi plătită la scadenţă.

 

Capitolul II

PIAŢA PRIMARĂ A VALORILOR MOBILIARE DE STAT

8. Ministerul Finanţelor emite pe piaţa internă valori mobiliare de stat (VMS) sub formă de bonuri de trezorerie şi obligaţiuni de stat în moneda naţională. Valoarea nominală a unei VMS este de 100 lei.

9. Caracteristicile VMS, modalitatea de plasare, de plată a dobînzilor aferente şi de răscumpărare a acestora, precum şi elementele de identificare ale emisiunilor sînt stabilite de Ministerul Finanţelor prin comunicatele de plasare a VMS, în conformitate cu prevederile prezentului regulament şi Condiţiile de plasare, circulaţie şi răscumpărare a obligaţiunilor de stat cu dobînda fixă /flotantă, aprobate de către Ministerul Finanţelor cu nr.08/3-1/323 din 14 august 2008 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2008, nr.160-161, art.450 şi art.451).

10. Ministerul Finanţelor atribuie fiecărei emisiuni de VMS un număr de înregistrare de stat (cod unic de identificare ISIN), în modul stabilit în anexa nr.1.

11. VMS se emit în formă de înscriere în cont, respectiv emisiunea, evidenţa, confirmarea dreptului de proprietate, precum şi plata sumei principale şi a dobînzilor (cupoanelor) aferente acestora se efectuează prin intermediul SIC.

12. Plasarea VMS pe piaţa primară se realizează de către Banca Naţională, în calitate de agent fiscal al statului, prin intermediul licitaţiilor, cu excepţia cazurilor cînd VMS urmează a fi emise şi livrate pentru unele scopuri stabilite de lege sau prin subscriere, conform condiţiilor determinate şi reglementate de către Ministerul Finanţelor în calitate de emitent.

13. Licitaţiile de vînzare a VMS se desfăşoară în conformitate cu un calendar orientativ elaborat şi aprobat trimestrial de către Ministerul Finanţelor, în coordonare cu Banca Naţională. În funcţie de evoluţia şi situaţia pe piaţa VMS, Ministerul Finanţelor îşi rezervă dreptul ca calendarul desfăşurării licitaţiilor de vînzare a VMS să fie elaborat şi aprobat semianual sau lunar.

14. Calendarul desfăşurării licitaţiilor de vînzare a VMS se prezintă la Banca Naţională cu 5 zile calendaristice pînă la începutul trimestrului următor celui gestionar şi se publică pe paginile-web oficiale ale Ministerului Finanţelor şi Băncii Naţionale înainte de începutul trimestrului pentru care este valabil.

15. Ministerul Finanţelor îşi rezervă dreptul să modifice volumele indicative ale emisiunii şi termenul de circulaţie a VMS anunţate iniţial în calendarul desfăşurării licitaţiilor de plasare a VMS prin comunicatele de plasare a VMS.

În cazuri excepţionale, Ministerul Finanţelor poate desfăşura licitaţii suplimentare de plasare a VMS în limitele prevăzute de Legea bugetului de stat pentru anul respectiv.

16. Dealerii primari pot depune oferte la licitaţii în nume şi în cont propriu, precum şi în nume propriu şi în contul clienţilor, la cererea acestora.

Băncile participante pot depune oferte la licitaţii exclusiv în nume şi în cont propriu. Investitorii, persoane fizice şi persoane juridice, rezidente sau nerezidente, inclusiv Fondul de garantare a depozitelor pot să participe la licitaţii numai prin intermediul dealerilor primari.

17. Se admite deţinerea de către orice dealer primar, bancă participantă sau client a cel mult 50% din volumul VMS cu acelaşi cod ISIN, propuse spre vînzare pe piaţa primară sau aflate în circulaţie.

În cazul depăşirii acestei limite, dealerul primar, banca participantă sau clientul sînt obligaţi să vîndă VMS în suma deţinută peste limita stabilită în decurs de 5 zile lucrătoare de la data depistării depăşirii.

18. În vederea asigurării respectării limitei de deţinere a VMS Banca Naţională este în drept:

1) să solicite de la dealerii primari lista clienţilor şi ofertele acestora pentru licitaţia respectivă;

2) să nu admită dealerul primar / banca participantă / clientul la una sau mai multe licitaţii ulterioare pînă la conformarea de către aceştia cerinţelor stabilite la punctul 17, Ministerul Finanţelor, dealerii primari şi băncile participante fiind informaţi despre decizia Băncii Naţionale printr-un aviz (anexa nr.2).

 

Capitolul III

ACCESUL PE PIAŢA PRIMARĂ A VMS

 

Secţiunea 1

Selectarea băncilor în calitate de dealeri primari şi evaluarea activităţii lor

19. Dealerii primari sînt selectaţi pentru a presta servicii specifice pe piaţa valorilor mobiliare de stat prin participarea la licitaţiile desfăşurate pe piaţa primară şi tranzacţionarea VMS pe piaţa secundară la preţurile pe care ei sînt obligaţi să le anunţe.

20. Obligaţiile principale ale dealerilor primari sînt:

1) să acţioneze ca intermediari între emitent şi investitori prin distribuirea VMS cumpărate şi facilitarea extinderii bazei de investitori;

2) să asigure lichiditatea pieţei prin promovarea tranzacţionării VMS pe piaţa secundară.

21. Pentru a dobîndi şi a-şi menţine calitatea de dealer primar, băncile solicitante trebuie:

1) să depună la Banca Naţională o cerere în vederea dobîndirii calităţii de dealer primar;

2) să încheie cu Banca Naţională Acordul cu privire la îndeplinirea funcţiilor de dealer primar pe piaţa valorilor mobiliare de stat (anexa nr.3);

3) să îndeplinească criteriile stabilite la punctul 22 din prezentul regulament pentru dobîndirea şi menţinerea calităţii de dealer primar.

22. Banca Naţională selectează dealerii primari şi evaluează activitatea lor pe piaţa primară şi secundară a valorilor mobiliare de stat în baza următoarelor criterii:

1) pe durata a 3 luni precedente depunerii cererii banca a cumpărat la licitaţii VMS în nume şi în cont propriu;

2) banca deţine cuantumul capitalului minim necesar;

3) nu i-au fost aplicate de Banca Naţională măsuri de remediere prin care i se interzice atragerea depozitelor;

4) dispune de cont curent deschis la Banca Naţională;

5) este participant la SIC al Băncii Naţionale şi a organizat ţinerea evidenţei valorilor mobiliare la nivelul doi, în conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la Sistemul de înscrieri în conturi ale valorilor mobiliare (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.252-253, art.1547);

6) dispune de spaţii separate necesare pentru derularea operaţiunilor cu VMS şi de personal calificat care posedă cunoştinţe şi experienţă profesională necesare îndeplinirii responsabilităţilor atribuite;

7) dispune de dotări tehnice corespunzătoare (Bloomberg Professional Service, programe şi echipamente informatice conectate la acesta, echipamente de comunicaţii specifice – telefon, fax etc.);

8) are elaborate şi aprobate proceduri proprii privind modalitatea de lucru cu clienţii, evidenţa deţinerilor clienţilor, controlul intern al activităţii cu VMS;

9) participă la licitaţiile de vînzare a VMS desfăşurate pe piaţa primară, după cum urmează:

a) dealerii primari al căror nivel al activelor este mai mare sau egal cu 1,0 mlrd.lei participă la fiecare licitaţie (fiecare cod ISIN) de vînzare a valorilor mobiliare de stat;

b) dealerii primari al căror nivel al activelor este mai mic de 1,0 mlrd.lei participă minimum la 50 la sută din numărul total de licitaţii de vînzare a valorilor mobiliare de stat (fiecare cod ISIN) desfăşurate pe parcursul unei luni;

10) procură în decursul fiecărui trimestru VMS într-un cuantum minim de:

a) 2,0% din volumul mediu trimestrial oferit de Ministerul Finanţelor pe parcursul a patru trimestre precedente – pentru dealerii primari al căror nivel al activelor este mai mare sau egal cu 1,0 mlrd.lei;

b) 1,0% din volumul mediu trimestrial oferit de Ministerul Finanţelor pe parcursul a patru trimestre precedente – pentru dealerii primari al căror nivel al activelor este mai mic de 1,0 mlrd.lei;

11) contribuie la crearea lichidităţii pieţei secundare a valorilor mobiliare de stat, efectuînd trimestrial tranzacţii în volum minim de 1,5% din volumul total al tranzacţiilor de vînzare/cumpărare efectuate cu VMS în trimestrul precedent de către toţi dealerii primari (cu excepţia operaţiunilor de piaţă deschisă ale BNM);

12) în scopul menţinerii pieţei secundare, afişează cotaţii ferme zilnic în volum minim stabilit la discreţia sa pentru minim trei tipuri de VMS recent plasate la licitaţiile pe piaţa primară sau oricare trei tipuri de VMS disponibile în portofoliul propriu.

23. Prevederile punctului 22 subpunctele 9), 10), 11) şi 12) se aplică corespunzător numai perioadei de activitate în calitate de dealer primar.

24. Banca Naţională, în conformitate cu criteriile de selectare a băncilor în calitate de dealeri primari şi de evaluare a activităţii lor, determină şi modifică lista dealerilor primari, care se publică pe pagina-web oficială a Băncii Naţionale. Banca Naţională monitorizează în permanenţă şi analizează trimestrial activitatea dealerilor primari.

 

Secţiunea 2

Suspendarea şi retragerea calităţii de dealer primar

25. Banca Naţională poate suspenda temporar sau retrage calitatea de dealer primar cu suspendarea sau rezilierea acordului cu privire la îndeplinirea funcţiilor de dealer primar.

26. Banca Naţională poate suspenda activitatea dealerilor primari în cazul în care se constată abateri de la prevederile prezentului regulament, cu notificarea prealabilă în scris a dealerilor primari cu 10 zile lucrătoare.

27. În funcţie de gravitatea încălcării, suspendarea poate fi efectuată fără notificare prealabilă, fapt despre care Banca Naţională va informa dealerii primari în termen de 2 zile lucrătoare.

28. În cazul suspendării, calitatea de dealer primar se redobîndeşte la expirarea termenului pentru care a fost dispusă suspendarea.

29. Banca Naţională retrage calitatea de dealer primar în următoarele cazuri:

1) ca urmare a retragerii licenţei băncii de desfăşurare a activităţii financiare;

2) la cererea dealerului primar, cu condiţia notificării prealabile a Băncii Naţionale în termen de 30 de zile calendaristice.

30. În cazul retragerii, calitatea de dealer primar poate fi redobîndită în baza unei cereri depuse la Banca Naţională numai după expirarea a trei luni de la rezilierea acordului, cu condiţia conformării criteriilor stabilite la punctul 22.

31. Suspendarea temporară sau retragerea calităţii de dealer primar nu va avea niciun efect asupra drepturilor şi obligaţiilor dealerului primar în ce priveşte contractele încheiate cu clienţii înainte de data informării privind suspendarea sau retragerea calităţii de dealer primar.

32. Banca Naţională va informa în scris Ministerul Finanţelor despre suspendarea sau retragerea calităţii de dealer primar.

 

Secţiunea 3

Condiţii de acces pentru băncile participante

33. Pentru a dobîndi calitatea de participant la piaţa primară a VMS, băncile solicitante trebuie să depună o cerere la Banca Naţională şi să încheie cu Banca Naţională Acordul de participant la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat (anexa nr.4).

34. Băncile participante trebuie să întrunească suplimentar următoarele condiţii:

1) să dispună de cont curent la Banca Naţională;

2) să deţină calitatea de participant la SIC al Băncii Naţionale;

3) să dispună de personal calificat şi de dotări tehnice corespunzătoare pentru a asigura efectuarea tranzacţiilor cu VMS (Bloomberg Professional Service, echipamente de comunicaţii specifice – telefon, fax etc.).

35. Suspendarea şi retragerea calităţii de participant la piaţa primară a VMS se efectuează aplicîndu-se corespunzător prevederile punctelor 25-29 din prezentul regulament, cu excepţia termenului prevăzut la punctul 29 subpunctul 2), care pentru băncile participante va constitui 5 zile lucrătoare.

36. Suplimentar cazurilor prevăzute la punctul 29 din prezentul regulament, Banca Naţională este în drept să rezilieze acordul de participant la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat în cazul în care banca comercială dobîndeşte calitatea de dealer primar pe piaţa VMS.

 

Capitolul IV

MIJLOACELE TEHNICE UTILIZATE PENTRU DESFĂŞURAREA LICITAŢIILOR

37. Licitaţiile de plasare a VMS se desfăşoară în sistemul electronic al Bloomberg Professional Service – Bloomberg Auction System (BAS). Procedurile detaliate de utilizare a sistemului în cauză pentru participarea la licitaţiile de plasare a VMS sînt stipulate în Ghidul utilizatorului Bloomberg Auction System.

38. Doar Banca Naţională, dealerii primari şi băncile participante au acces la BAS prin intermediul reprezentanţilor autorizaţi şi înregistraţi în sistem.

39. Dealerii primari şi băncile participante în calitate de utilizatori ai BAS sînt obligaţi:

1) să studieze, să accepte şi să respecte regulile de utilizare a BAS;

2) să desemneze şi să asigure înregistrarea în BAS a cel puţin două persoane ca utilizatori cu dreptul de a efectua tranzacţii cu VMS în numele băncii şi să prezinte la Banca Naţională lista acestor persoane (anexa nr.5), precum şi modificările ce vor interveni ulterior;

3) să se asigure că persoanele desemnate sînt instruite să utilizeze platforma BAS şi o utilizează în modul corespunzător;

4) să anunţe Banca Naţională în timp util despre dificultăţile ce apar în utilizarea sistemului.

40. În cazuri excepţionale, ţinînd cont de natura problemelor, momentul declanşării acestora şi de numărul de participanţi la licitaţie care s-au confruntat cu dificultăţi în utilizarea BAS la desfăşurarea licitaţiilor, Banca Naţională poate aplica una din opţiunile alternative după cum urmează:

1) opţiunea A – să prelungească intervalul de timp pentru recepţionarea ofertelor;

2) opţiunea B – să amîne licitaţia pentru ziua următoare;

3) opţiunea C – să utilizeze un sistem electronic alternativ (elaborat in-house) şi componenta de transport a SAPI pentru derularea licitaţiei.

41. Opţiunea A se aplică în cazul în care unul sau mai mulţi participanţi la licitaţii comunică cu cel puţin 15 minute pînă la ora limită de recepţionare a ofertelor despre imposibilitatea accesării BAS. Banca Naţională poate prelungi timpul de recepţionare a ofertelor cel mult pînă la ora 16:00 ora locală.

42. Opţiunile B şi C pot fi aplicate în cazul în care Banca Naţională decide că problemele apărute la utilizarea BAS nu pot fi soluţionate prin aplicarea opţiunii A.

43. Aplicarea opţiunilor alternative poate include, după caz, şi recepţionarea ofertelor pe suport hîrtie legalizate cu semnătura conducătorului băncii şi amprenta ştampilei, precum şi utilizarea în paralel a altor mijloace de comunicaţie – e-mail sau fax.

44. Banca Naţională va informa imediat utilizatorii BAS şi Ministerul Finanţelor despre declanşarea opţiunilor alternative A-C şi acţiunile ce urmează a fi întreprinse de către aceştia.

45. În situaţia în care dealerul primar / banca participantă au transmis ofertele de participare la licitaţii printr-o altă modalitate decît prin intermediul BAS, aceştia vor prezenta la Banca Naţională explicaţii în scris, indicînd motivul.

46. Comunicarea cu Ministerul Finanţelor privind desfăşurarea licitaţiilor pe piaţa primară a VMS se efectuează prin e-mail securizat, iar Ministerul Finanţelor va prezenta la Banca Naţională numele persoanelor cu drept de acces. În cazul imposibilităţii utilizării e-mail-ului securizat din cauza problemelor de ordin tehnic pot fi utilizate, după caz, mijloace de comunicaţie alternative – pagina web interbancară, documente pe suport hîrtie.

 

Capitolul V

PROCEDURI DE LICITAŢIE

 

Secţiunea 1

Anunţarea licitaţiei

47. Licitaţiile de plasare a VMS se desfăşoară separat pe fiecare cod ISIN, în două faze: competitivă şi necompetitivă. În faza competitivă a licitaţiei pot fi transmise doar oferte competitive, iar în cea necompetitivă – doar oferte necompetitive.

48. Participarea la faza necompetitivă este opţională pentru dealerii primari.

49. Este posibilă derularea concomitentă a două sau mai multe licitaţii.

50. Cu 5 zile calendaristice pînă la data desfăşurării licitaţiei (în cazul licitaţiilor suplimentare, cel tîrziu în ziua precedentă zilei desfăşurării licitaţiei), Ministerul Finanţelor expediază Băncii Naţionale comunicatul de plasare a VMS (anexele nr.6 şi nr.7).

51. Comunicatul de plasare a VMS include următoarele elemente ale emisiunii:

1) pentru toate tipurile de VMS oferite spre plasare:

a) data licitaţiei;

b) tipul VMS;

c) codul ISIN;

d) valoarea nominală a unei VMS;

e) volumul indicativ al emisiunii;

f) termenul de circulaţie al VMS;

g) condiţiile de vînzare;

h) data decontării;

i) data scadenţei VMS;

2) adiţional pentru OS:

a) rata anuală a dobînzii (pentru OS cu dobînda fixă) / rata anuală variabilă a dobînzii pentru calcularea primului cupon (pentru OS cu dobînda flotantă);

b) termenele de achitare a dobînzii;

c) mărimea maximală a marjei (pentru OS cu dobînda flotantă).

52. După recepţionarea de la Ministerul Finanţelor a comunicatului de plasare a VMS, Banca Naţională, cu 4 zile calendaristice pînă la desfăşurarea licitaţiei (în cazul licitaţiilor suplimentare, cel tîrziu în ziua desfăşurării licitaţiei cu o oră pînă la ora-limită stabilită de recepţionare a ofertelor) expediază dealerilor primari şi băncilor participante prin intermediul BAS invitaţiile la licitaţii (pentru faza competitivă şi faza necompetitivă), care vor conţine numărul licitaţiei, descrierea VMS, data şi ora începerii şi încheierii recepţionării ofertelor, volumul indicativ al emisiunii, ora-limită de anunţare a rezultatelor licitaţiei şi alte detalii privind valorile mobiliare propuse spre vînzare, conform comunicatului.

În faza competitivă a licitaţiei se anunţă pentru plasare un volum egal cu 85% din volumul indicativ al emisiunii, iar pentru faza necompetitivă a licitaţiei se anunţă pentru plasare un volum egal, respectiv, cu 15% din volumul indicativ al emisiunii.

53. Concomitent, Banca Naţională şi Ministerul Finanţelor publică comunicatele de plasare a VMS pe paginile-web oficiale ale acestora.

54. În cazul obligaţiunilor de stat cu dobînda flotantă, ratele anuale variabile pentru calcularea următoarelor cupoane se anunţă prin comunicatele Ministerului Finanţelor cu 5 zile calendaristice înainte de începerea perioadei cuponului respectiv (anexa nr.8). Comunicatele se publică pe paginile-web ale Băncii Naţionale şi Ministerului Finanţelor şi se expediază de către Banca Naţională dealerilor primari şi băncilor participante prin mesageria Bloomberg.

 

Secţiunea 2

Perfectarea şi transmiterea ofertelor de cumpărare a VMS la licitaţie

55. Transmiterea ofertelor de către dealerii primari şi băncile participante se efectuează în ziua licitaţiei prin intermediul BAS. Ofertele pentru faza competitivă şi pentru faza necompetitivă pot fi transmise de la ora 8:30 (ora începerii recepţionării ofertelor) pînă la ora 10:00 ora locală (ora-limită de recepţionare a ofertelor), dacă altceva nu este specificat în invitaţia de participare la licitaţie.

56. Dealerul primar / banca participantă sînt responsabili de transmiterea ofertelor prin BAS şi sînt în drept să modifice sau să revoce ofertele transmise pînă la ora-limită de recepţionare a ofertelor. După ora limită de recepţionare a ofertelor nu se admite modificarea sau revocarea ofertelor transmise, acestea constituind angajamente ferme ale participanţilor.

57. Atît pentru faza competitivă, cît şi pentru faza necompetitivă ofertele se perfectează separat pentru fiecare cod ISIN.

58. În faza competitivă dealerul primar este în drept să transmită un număr nelimitat de oferte competitive în cont propriu şi în contul clienţilor săi.

În faza necompetitivă dealerul primar este în drept să transmită o ofertă necompetitivă în cont propriu şi un număr nelimitat de oferte necompetitive în contul clienţilor săi.

59. Banca participantă este în drept să participe doar la faza competitivă a licitaţiei şi să transmită oferte competitive din cont propriu în număr nelimitat.

60. Volumul total al ofertelor competitive din cont propriu ale unui dealer primar, al ofertelor fiecărui client al dealerului primar, precum şi volumul ofertelor competitive ale unei bănci participante nu va depăşi 50 la sută din volumul indicativ al emisiunii din faza competitivă pentru fiecare cod ISIN.

61. Volumul ofertei necompetitive din cont propriu a unui dealer primar, cît şi volumul ofertei necompetitive din contul unui client (investitor) nu va depăşi 300 mii lei la valoarea nominală pentru fiecare cod ISIN.

62. Volumul VMS indicat în ofertele participanţilor la licitaţie, indiferent de tipul acestora, trebuie să fie multiplu al valorii nominale a VMS. Preţul de cumpărare (exprimat în procente din valoarea nominală) pentru BT sau OS cu rata fixă a dobînzii şi marja solicitată pentru OS cu rata flotantă a dobînzii se indică în ofertele competitive cu două semne după virgulă.

63. Dealerul primar perfectează ofertele competitive şi necompetitive din contul clienţilor după cum urmează:

1) pentru Fondul de garantare a depozitelor, clienţii cu statut de titular al contului personal în SIC la Banca Naţională, separat pe fiecare client, în rubrica respectivă se indică cifra “2” şi, separat prin virgulă, numărul de identificare din SIC (atribuit pentru Fondul de garantare a depozitelor şi pentru titularii de cont personal – la deschiderea conturilor respective în primul nivel al SIC);

2) pentru alte categorii de clienţi în rubrica respectivă se indică “2”.

64. Ofertele de cumpărare care nu îndeplinesc condiţiile stabilite în prezentul regulament sînt respinse.

 

Secţiunea 3

Alocarea în cadrul licitaţiei

65. Informaţia cu privire la ofertele recepţionate în fazele competitivă şi necompetitivă ale licitaţiei (volume şi preţuri/marje) se expediază Ministerului Finanţelor imediat după ora limită de recepţionare a ofertelor, care în termen de cel mult o oră va comunica Băncii Naţionale decizia sa cu privire la preţul minim acceptat / marja maximă acceptată şi volumul de VMS care urmează a fi alocat pentru fiecare cod ISIN (anexa nr.9), în temeiul căreia Banca Naţională va efectua alocarea şi va încheia ambele faze ale licitaţiei.

66. Ministerul Finanţelor îşi rezervă dreptul să majoreze volumul emisiunii pentru fiecare cod ISIN cu maximum 30% faţă de volumul indicativ anunţat al emisiunii în funcţie de necesităţile de finanţare şi/sau de nivelul ratei dobînzii.

În funcţie de nivelul ratei dobînzii pe care Ministerul Finanţelor îl acceptă în raport cu condiţiile oferite de piaţă, Ministerul Finanţelor poate micşora volumul emisiunii faţă de volumul indicativ anunţat, inclusiv pînă la anularea emisiunii.

67. Alocarea în cadrul fazei competitive a licitaţiei presupune gruparea ofertelor în ordinea descrescătoare a preţurilor sau crescătoare a marjelor oferite şi determinarea volumului de VMS care din punctul de vedere al preţului/marjei satisface volumul anunţat spre plasare de către Ministerul Finanţelor.

În cazul în care la preţul minim / marja maximă sînt înaintate mai multe oferte ce nu pot fi executate integral şi Ministerul Finanţelor nu majorează volumul emisiunii pînă la executarea integrală a acestora, alocarea sumei rămase va fi efectuată aplicîndu-se principiul proporţionalităţii. Suma alocată fiecărei oferte este rotunjită în sensul majorării, pînă la cea mai apropiată valoare divizibilă cu valoarea nominală a unei VMS.

68. La alocarea VMS în cadrul fazei competitive a licitaţiei sînt folosite următoarele metode:

1) în cazul BT şi al OS cu rata fixă a dobînzii – metoda preţului multiplu, care presupune alocarea valorilor mobiliare la preţul prezentat în fiecare ofertă competitivă.

În baza preţurilor din ofertele participanţilor cîştigători la licitaţie se calculează preţul mediu ponderat la care sînt adjudecate ofertele din faza necompetitivă a licitaţiei;

2) în cazul OS cu rata flotantă a dobînzii – metoda preţului uniform (unic), care presupune executarea ofertelor la marja maximă acceptată pentru adjudecarea emisiunii.

69. În faza necompetitivă ofertele se adjudecă la preţul mediu ponderat al ofertelor adjudecate la faza competitivă a licitaţiei (cu acelaşi cod ISIN) în limita volumului anunţat pentru faza necompetitivă. În cazul în care volumul agregat al ofertelor necompetitive depăşeşte volumul anunţat spre plasare pentru faza necompetitivă, acestea se adjudecă în mod proporţional volumului ofertei depuse, rotunjind în sensul majorării valoarea rezultată pînă la cea mai apropiată valoare divizibilă cu valoarea nominală a unei VMS.

70. În cazul în care volumul total alocat la licitaţie este egal sau mai mare decît volumul indicativ al emisiunii anunţat de Ministerul Finanţelor, ofertele necompetitive vor fi adjudecate în volum ce nu depăşeşte 15% din volumul indicativ al emisiunii.

Ofertele necompetitive pot fi adjudecate în volum mai mare de 15% din volumul indicativ al emisiunii, în cazul în care volumul total al ofertelor depuse la licitaţie este mai mic decît volumul indicativ al emisiunii şi suma ofertelor competitive adjudecate este mai mică de 85% din volumul indicativ al emisiunii.

În cazul în care volumul ofertelor necompetitive depuse va fi mai mic decît volumul anunţat pentru faza necompetitivă, volumul nesolicitat se alocă, la decizia Ministerului Finanţelor, conform ofertelor competitive.

71. Volumul VMS alocate în faza necompetitivă va fi 0, dacă în faza competitivă a licitaţiei nu au fost depuse oferte sau volumul VMS alocate în faza competitivă este 0.

 

Secţiunea 4

Formule de calcul utilizate la plasarea VMS

72. La calcularea ratelor dobînzilor/preţurilor la VMS se va utiliza convenţia Actual/365 zile – numărul de zile calendaristice din lună şi 365 zile în an.

73. Rata nominală a dobînzii la BT se determină după următoarea formulă:

 

unde:

r – rata nominală anuală a dobînzii (%);

N – valoarea nominală a BT (lei);

Pc – preţul de cumpărare a BT (lei);

t – numărul de zile pînă la scadenţă.

 

74. Rata efectivă a dobînzii la BT se determină după următoarea formulă:

 

unde:

y – rata efectivă anuală a dobînzii (%);

N – valoarea nominală a BT (lei);

Pc – preţul de cumpărare a BT (lei);

t – numărul de zile pînă la scadenţă.

 

75. Rata dobînzii la OS se determină din următoarea formulă:

 

unde:

P – preţul obligaţiunii de stat (include cuponul acumulat), (lei);

n – numărul de cupoane spre plată;

Cn – mărimea cuponului “n” (lei);

N – valoarea nominală a OS (lei);

i – rata dobînzii la OS (%);

tn – numărul de zile pînă la plata cuponului “n”.

 

76. Cuponul la OS se calculează în modul următor:

 

unde:

C – mărimea cuponului (lei);

N – valoarea nominală a OS (lei);

r – rata dobînzii (cuponului) la OS(%);

t – perioada cuponului.

 

77. Preţul mediu ponderat la care sînt executate ofertele necompetitive se calculează în modul următor:

 

unde:

Pmp – preţul mediu ponderat (lei);

Pi – preţul indicat în oferta competitivă i cîştigătoare (lei);

Vi – volumul indicat în oferta competitivă i cîştigătoare (lei);

i – numărul ofertei competitive cîştigătoare la licitaţie;

n – numărul total al ofertelor competitive alocate la licitaţie.

 

78. Procentul de alocare proporţională şi suma alocată la preţul minim / marja maximă acceptate se determină în modul următor:

 

 

unde:

all % – procentul de alocare proporţională;

Va – volumul total alocat;

Vs – volumul agregat al ofertelor executate la preţ mai mare / marjă mai mică decît preţul minim / marja maximă acceptate;

Vm – volumul agregat al ofertelor înaintate la preţul minim / marja maximă acceptate;

Sm – suma alocată ofertei individuale înaintate la preţul minim / marja maximă acceptate;

Cm – valoarea ofertei individuale înaintate la preţul minim / marja maximă acceptate.

 

Secţiunea 5

Anunţarea rezultatelor licitaţiei şi efectuarea decontărilor

79. După încheierea licitaţiei, în aceeaşi zi, pînă la ora limită de anunţare a rezultatelor licitaţiei, Banca Naţională informează, prin intermediul BAS, dealerii primari şi băncile participante despre alocarea VMS conform ofertelor depuse. Totodată, aceştia au acces la informaţia despre rezultatele totale ale licitaţiei (separat pentru faza competitivă şi faza necompetitivă), care în particular include:

1) volumul indicativ anunţat al emisiunii (pentru faza competitivă);

2) volumul ofertelor competitive depuse;

3) volumul VMS alocat în faza competitivă;

4) preţul minim şi rata maximă a dobînzii acceptate;

5) preţul maxim şi rata minimă a dobînzii acceptate;

6) preţul şi rata dobînzii medii ponderate ale ofertelor acceptate;

7) preţul minim şi rata maximă a dobînzii oferite;

8) preţul maxim şi rata minimă a dobînzii oferite;

9) preţul şi rata dobînzii medii ponderate ale ofertelor depuse;

10) procentul alocării proporţionale a ofertelor competitive;

11) raportul dintre volumul ofertelor competitive depuse şi volumul indicativ al emisiunii pentru faza competitivă;

12) raportul dintre volumul ofertelor depuse şi volumul VMS alocate în faza competitivă;

13) volumul anunţat spre plasare pentru faza necompetitivă;

14) volumul ofertelor necompetitive depuse;

15) volumul ofertelor necompetitive alocate;

16) raportul dintre volumul ofertelor necompetitive depuse şi volumul VMS anunţat spre plasare în faza necompetitivă;

17) marja maximă acceptată şi rata dobînzii aplicată pentru plata primului cupon, în cazul OS cu rata flotantă a dobînzii.

80. Informaţia privind rezultatele licitaţiilor de plasare a VMS se publică de către Banca Naţională şi Ministerul Finanţelor pe paginile-web oficiale ale acestora.

81. La solicitarea Băncii Naţionale dealerii primari expediază cel tîrziu în prima zi lucrătoare după data licitaţiei pînă la ora 10:00 lista investitorilor care au procurat la licitaţie VMS cu codul ISIN solicitat (anexa nr.10).

În cazul în care investitorul a procurat la licitaţie mai mult de 50 la sută din VMS cu acelaşi cod ISIN, Banca Naţională, în prima zi lucrătoare după data licitaţiei, informează despre aceasta dealerii primari respectivi printr-un aviz (anexa nr.11).

82. În ziua licitaţiei, după încheierea acesteia, Banca Naţională perfectează darea de seamă despre rezultatele vînzării VMS pe piaţa primară, care se transmite către SIC al Băncii Naţionale.

Pentru volumul total de VMS alocat la licitaţii Ministerul Finanţelor, cel tîrziu în prima zi lucrătoare după data licitaţiei, prezintă la Banca Naţională un certificat global pentru fiecare cod ISIN al emisiunii (anexa nr.12).

83. Decontarea operaţiunilor cu valori mobiliare de stat vîndute în cadrul licitaţiilor se efectuează la data decontării indicată în comunicatul de plasare a VMS (de regulă T+2).

84. La data decontării dealerii primari, băncile participante şi Fondul de garantare a depozitelor sînt obligaţi să asigure pe conturile de decontare la Banca Naţională la începutul etapei “Efectuarea plăţilor şi a compensării” a zilei operaţionale a SAPI disponibilitatea de mijloace băneşti în volum suficient pentru achitarea VMS conform rezultatelor licitaţiei.

85. La data decontării Banca Naţională percepe de pe conturile curente ale dealerilor primari, băncilor participante şi al Fondului de garantare a depozitelor plata pentru VMS adjudecate la licitaţie, prin emiterea ordinelor de plată în numele acestora, pentru înregistrarea ulterioară a sumelor respective în contul unic trezorerial deschis la Banca Naţională.

86. În ziua decontării, după perceperea mijloacelor băneşti respective, Banca Naţională înregistrează în SIC dreptul de proprietate asupra VMS.

87. În cazul în care la data decontării, pînă la ora 15:00, dealerul primar, banca participantă sau Fondul de garantare a depozitelor nu au asigurat pe conturile lor curente la Banca Naţională disponibilitatea mijloacelor băneşti în volum suficient pentru achitarea VMS procurate în cadrul licitaţiei, Banca Naţională va percepe plata pentru VMS cu acel cod ISIN, pentru care există mijloace suficiente în conturile curente ale acestora. Banca Naţională nu va înregistra în SIC VMS cîştigate la licitaţie pentru care nu a fost efectuată plata pînă la ora 15:00 şi va aplica o amendă unică în mărime de 0,1% la suma neachitată a VMS.

Banca Naţională va percepe de la banca respectivă / Fondul de garantare a depozitelor amenda prevăzută la alineatul precedent în prima zi lucrătoare după data apariţiei obligaţiei de plată. Amenda se va vărsa la bugetul de stat.

Banca Naţională poate de asemenea să nu admită banca / Fondul de garantare a depozitelor la una sau mai multe licitaţii ulterioare.

88. La data decontării, Banca Naţională informează Ministerul Finanţelor despre suma VMS pentru care nu a fost efectuată plata.

 

Capitolul VI

RĂSCUMPĂRAREA VALORILOR MOBILIARE DE STAT

ŞI PLATA DOBÎNZILOR AFERENTE

89. Răscumpărarea VMS şi/sau plata dobînzilor (cupoanelor) la OS se efectuează de către Ministerul Finanţelor prin intermediul Băncii Naţionale.

90. Banca Naţională, în ziua scadenţei şi/sau la data plăţii dobînzilor, dar numai după transferarea de către Ministerul Finanţelor a mijloacelor băneşti aferente, va înregistra în conturile curente deschise la Banca Naţională ale dealerilor primari, băncilor participante şi al Fondului de garantare a depozitelor suma pentru răscumpărarea VMS şi/sau achitarea dobînzilor (cupoanelor) aferente OS.

În cazul în care data la care urmează să se efectueze una din plăţile aferente valorilor mobiliare de stat este o zi nelucrătoare, plata se va efectua în prima zi lucrătoare imediat următoare, fără achitarea dobînzii suplimentare.

 

Capitolul VII

MODUL DE ACTIVITATE A DEALERILOR PRIMARI CU CLIENŢII

91. Dealerii primari sînt obligaţi să dispună de proceduri interne privind derularea operaţiunilor pe piaţa VMS şi modul de lucru cu clienţii.

92. Procedurile interne vor cuprinde prevederi referitoare la toate tipurile de tranzacţii pe care le pot efectua clienţii, modalităţile prin care se vor încheia tranzacţiile, inclusiv descrierea tipurilor de ordine pe care le pot transmite clienţii, condiţiile de executare a ordinelor (inclusiv rezervarea mijloacelor băneşti), termenul de valabilitate, precum şi modul de evidenţă a ordinelor şi a deţinerilor clienţilor, pentru a asigura integritatea şi siguranţa mijloacelor băneşti şi ale valorilor mobiliare ale clienţilor în contul cărora acţionează dealerii primari.

Procedurile vor conţine de asemenea prevederi referitoare la cerinţele faţă de calificarea personalului responsabil de deservirea clienţilor la efectuarea operaţiunilor cu VMS.

93. La executarea ordinelor din contul clienţilor, dealerii primari aplică măsurile corespunzătoare care asigură executarea imediată şi prioritară a ordinelor clienţilor în raport cu cele în nume şi în cont propriu.

94. Dealerii primari informează investitorii despre licitaţiile de vînzare a VMS prin afişarea în sediile băncii şi ale filialelor unde au acces clienţii a comunicatelor de plasare a VMS, precum şi a rezultatelor licitaţiilor precedente.

95. Dealerii primari sînt obligaţi să accepte ordinele clienţilor de cumpărare a VMS la licitaţie din momentul recepţionării de la Banca Naţională a invitaţiei de participare la licitaţia ordinară şi pînă la sfîrşitul zilei de lucru din ajunul licitaţiei.

Ordinele clienţilor pot fi acceptate şi în ziua desfăşurării licitaţiei, în cazul în care dealerii primari consideră că acestea vor putea fi prelucrate pînă la ora-limită stabilită pentru recepţionarea ofertelor dealerilor primari de către Banca Naţională prin intermediul BAS.

96. Ordinele clienţilor de cumpărare sau de vînzare a VMS pot fi transmise de către aceştia în scris (perfectate conform modelului de la anexa nr.13), prin telefon, prin fax, în formă electronică sau într-un alt mod agreat de părţi.

Dealerii primari vor accepta ordinele clienţilor prin telefon/fax/e-mail cu condiţia confirmării ulterioare în scris, conform cerinţelor prezentului regulament.

97. Dealerii primari sînt obligaţi să asigure cunoaşterea de către investitori a necesităţii respectării limitei de deţinere a VMS cu acelaşi cod ISIN, precum şi a limitei de 300 mii lei în cazul ofertelor necompetitive de cumpărare a VMS la licitaţie.

Dealerii primari vor solicita declaraţia scrisă a clienţilor privind respectarea limitei de deţinere a VMS cu acelaşi cod ISIN, inclusiv la procurarea acestora şi prin intermediul altor dealeri primari şi îi vor informa despre obligaţia de a vinde VMS procurate peste limita stabilită.

Clienţii dealerilor primari trebuie să fie înştiinţaţi de către aceştia că Banca Naţională, în vederea exercitării atribuţiilor sale, poate aduce la cunoştinţa tuturor dealerilor primari numele investitorilor care nu au respectat limita de deţinere a VMS cu acelaşi cod ISIN.

98. Dealerii primari sînt în drept să respingă ordinele de cumpărare a VMS, în cazul în care clientul solicită volume de VMS peste limitele stabilite sau acestea sînt perfectate incorect.

99. Dealerii primari vor stabili prin relaţii contractuale cu clienţii drepturile şi obligaţiile fiecăruia, termenul şi modul efectuării plăţilor aferente tranzacţiilor cu VMS, în funcţie de nivelul de toleranţă al riscului la care se expun.

Este interzisă efectuarea oricărei operaţiuni pe contul unui client, dacă nu există o dispoziţie în acest sens din partea clientului, perfectată şi transmisă conform cerinţelor punctului 96 din prezentul regulament.

100. Dealerii primari sînt obligaţi:

1) să ramburseze clienţilor mijloacele băneşti rezervate pentru procurarea VMS la licitaţii, în suma ofertelor necîştigătoare, cel tîrziu în prima zi lucrătoare următoare după anunţarea de către Banca Naţională a rezultatelor licitaţiei;

2) să efectueze repartizarea corectă a VMS adjudecate la licitaţii pentru ordinele clienţilor neexecutate integral, conform procentului de alocare proporţională stabilit la licitaţie;

3) să înregistreze în conturile curente ale clienţilor suma pentru VMS răscumpărate / suma dobînzilor aferente cel tîrziu în prima zi lucrătoare următoare după scadenţa VMS / data plăţii dobînzii;

4) să recepţioneze ordinele clienţilor de cumpărare/vînzare a VMS pe piaţa secundară şi să întreprindă măsurile necesare pentru a asigura executarea acestora la rate ale dobînzilor comparabile cu cele stabilite pe piaţă;

5) să notifice clientului în scris, prin fax sau prin alte căi de comunicaţie agreate de părţi, executarea sau neexecutarea ordinelor acestuia în termen rezonabil;

6) să organizeze deservirea clienţilor la efectuarea operaţiunilor cu VMS, inclusiv prin filialele băncii.

101. Activitatea dealerilor primari cu Fondul de garantare a depozitelor în procesul de participare a acestuia la piaţa primară a VMS include următoarele:

1) încheierea contractului de prestare a serviciilor pe piaţa VMS;

2) recepţionarea, verificarea ordinelor de cumpărare a VMS şi transmiterea lor prin intermediul BAS în cadrul ofertei de participare la licitaţie;

3) notificarea executării sau neexecutării ordinelor de cumpărare a VMS.

Fondul de garantare a depozitelor va comunica Băncii Naţionale denumirea dealerului primar cu care a încheiat contractul de prestare a serviciilor pe piaţa VMS.

Dealerul primar nu va solicita de la Fondul de garantare a depozitelor rezervarea mijloacelor băneşti în vederea executării ordinelor de cumpărare a VMS. Fondul de garantare a depozitelor asigură disponibilitatea mijloacelor băneşti necesare în contul său curent la Banca Naţională, conform prevederilor Acordului de participare la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat (anexa nr.14).

Plăţile pentru plasarea şi răscumpărarea VMS, precum şi dobînzile aferente, se efectuează strict între Banca Naţională şi Fondul de garantare a depozitelor, în conformitate cu prevederile acordului indicat.

Evidenţa VMS ale Fondului de garantare a depozitelor se ţine în contul nr.I al acestuia deschis la primul nivel al SIC la Banca Naţională.

 

Anexa nr.1

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

METODA DE CALCUL

a numărului de înregistrare de stat (cod ISIN) al VMS

 

Numărul de înregistrare de stat (codul ISIN) al unei VMS în formă de înscrieri în conturi, emisă de către Guvernul Republicii Moldova în persoana Ministerului Finanţelor, se atribuie în conformitate cu standardele numărului internaţional de identificare al valorilor mobiliare (ISIN) şi este compus din 12 simboluri.

Simbolurile unu şi doi sînt reprezentate în formă de litere şi confirmă codul ţării în care emitentul are adresa sa juridică. Pentru Republica Moldova în calitate de cod se folosesc literele “MD”.

Simbolul trei este exprimat prin cifre şi este atribuit în funcţie de tipul valorii mobiliare emise. Pentru bonuri de trezorerie simbol al tipului este cifra 5, pentru obligaţiuni de stat – 3.

Simbolurile patru şi cinci reprezintă codul emitentului, care este format din două litere. Pentru Republica Moldova codul emitentului începînd cu a 1000 emisiune de VMS este “RM”.

Simbolul şase poate fi exprimat prin cifre şi indică termenul pentru care este emisă VMS:

1 – pînă la un an;

2 – de la 1 an şi mai mare;

3 – pe un termen nedefinit.

Simbolul şapte este un simbol de rezervă care se foloseşte împreună cu simbolurile 8, 9, 10 şi 11 şi indică numărul de ordine al emisiunii VMS.

Simbolul opt este un simbol de rezervă care se foloseşte împreună cu simbolurile 7, 9, 10 şi 11 şi indică numărul de ordine al emisiunii VMS.

Simbolul nouă este un simbol de rezervă care se foloseşte împreună cu simbolurile 7, 8, 10 şi 11 şi indică numărul de ordine al emisiunii VMS.

Simbolul zece este un simbol de rezervă care se foloseşte împreună cu simbolurile 7, 8, 9 şi 11 şi indică numărul de ordine al emisiunii VMS.

Simbolul unsprezece indică numărul de ordine al emisiunii VMS. El se utilizează împreună cu simbolurile 7, 8, 9, 10 pentru identificarea a 99999 emisiuni de VMS.

Simbolul doisprezece este o cifră de control şi se calculează conform modulului “Doi plus doi”. Calculul cifrei de control se efectuează în modul următor:

Operaţia 1.

Caracterelor alfabetice li se atribuie următoarele valori numerice, conform tabelului 1

 

LiteraValoareaLiteraValoareaLiteraValoareaLiteraValoareaLiteraValoarea
A10F15K20P25U30
B11G16L21Q26V31
C12H17M22R27W32
D13I18N23S28X33
E14J19O24T29Y34
Z35

 

Operaţia 2.

Dublăm mărimea fiecărei a doua cifră începând cu prima cifră din dreapta, inclusiv cifra zero.

Operaţia 3.

Sumăm cifrele individuale obţinute în operaţiunea 2.

Operaţia 4.

Scădem rezultatul operaţiunii 3 din valoarea următorului număr de ordin superior care se termină cu zero. Cifra obţinută va fi cifra de control. În cazul în care rezultatul operaţiunii 3 este un număr ce se termină cu zero (50, 60 etc.), cifra de control este 0.

Exemplu: Calculul numărului de înregistrare de stat a 1000 emisiuni de bonuri de trezorerie.

 

MD5RM101000
221352722101000
------------------------------------------------------------------
212121212121212
42231021424101000
4+2+2+3+1+0+2+1+4+2+4+1+0+1+0+0+0=27; 30-27=3

 

Cifra 3 este cifra de control.

Numărul de înregistrare de stat a 1000 emisiuni de bonuri de trezorerie este: MD5RM1010003

 

 

Anexa nr.2

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Dealerilor primari

 

AVIZ

 

Lista proprietarilor care deţin mai mult de 50 la sută din volumul VMS cu acelaşi cod ISIN

aflate în circulaţie la data de “___”___________ 20___

 

Nr. d/oDenumirea persoanei juridice / numele, prenumele persoanei fiziceNumărul de identificare de stat – codul fiscal (IDNO) / numărul şi seria paşaportului (buletinului de identitate)Ţara de reşedinţăCodul ISIN al VMSVolumul VMS la valoarea nominală
(lei)
Cota deţinută în volumul VMS cu acelaşi ISIN aflate în circulaţie1
(%)
1234567
 
 
 
 

1 În cazul procurării VMS pe piaţa primară, cota maximă de 50 la sută se determină din volumul ofertei

 

Banca Naţională vă informează că proprietarii VMS indicaţi nu se admit la licitaţia de vînzare a VMS din “___”___________ 20___, respectiv ordinele acestora de participare la licitaţie nu vor fi acceptate de către dealerii primari.

 

Şeful secţiei

 

____________________

(numele, prenumele)

 

 

 

Anexa nr.3

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

ACORD-TIP

cu privire la îndeplinirea funcţiilor de dealer primar

pe piaţa valorilor mobiliare de stat

 

mun.Chişinău

“___”_____________ 20__

 

Părţile prezentului acord:

Banca Naţională a Moldovei, acţionînd în calitate de agent fiscal al statului, în persoana

___________________________________________________________________________________________________

(numele, prenumele, funcţia)

 

şi banca ___________________________________________________________________________________________

(denumirea completă a băncii)

 

denumită în continuare dealer primar, în persoana

__________________________________________________________________________________________________,

(numele, prenumele, funcţia)

 

au încheiat prezentul acord privind următoarele.

 

I. OBIECTUL ACORDULUI

1.1. Prezentul acord reglementează relaţiile dintre Banca Naţională a Moldovei şi dealerul primar în procesul emisiunii valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi (în continuare VMS) emise de către Ministerul Finanţelor în numele Republicii Moldova în conformitate cu legislaţia în vigoare.

1.2. Prin prezentul acord, Banca Naţională atribuie băncii __________________________________________

(denumirea băncii)

calitatea de dealer primar, iar dealerul primar se angajează să participe la licitaţiile de plasare a VMS pe piaţa primară şi să contribuie la asigurarea lichidităţii VMS pe piaţa secundară.

1.3. Părţile la acord se obligă să-şi onoreze cu maximă diligenţă obligaţiile ce le revin în virtutea acordului, precum şi a prevederilor Regulamentului cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi, aprobat prin Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.96 din 17 mai 2013 şi de către Ministerul Finanţelor, nr.13/2-1/133 din 17 mai 2013 (în continuare regulament).

 

II. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE BĂNCII NAŢIONALE

Banca Naţională este în drept:

2.1. Să determine, să modifice şi să publice pe pagina-web oficială a Băncii Naţionale lista dealerilor primari.

2.2. Să monitorizeze şi să evalueze activitatea dealerului primar şi conformarea acestuia criteriilor stabilite la punctul 22 din regulament.

2.3. Să solicite informaţii şi explicaţii de la dealerul primar în următoarele situaţii (fără a se limita la acestea): dacă Banca Naţională consideră că activitatea dealerului primar sau indicatorii de performanţă, reputaţia acestuia au prejudiciat sau ar putea prejudicia plasarea pe piaţa primară sau tranzacţionarea pe piaţa secundară a VMS, încrederea investitorilor şi funcţionarea pieţei VMS; dacă Banca Naţională a constatat că dealerul primar nu îndeplineşte condiţiile prezentului acord; sau dacă dealerul primar anunţă cotaţii pe piaţa secundară a VMS şi le tranzacţionează la preţuri care diferă semnificativ de preţurile de piaţă la momentul respectiv.

2.4. Să suspende calitatea de dealer primar în cazul în care se constată abateri de la prevederile regulamentului cu notificarea prealabilă în scris a dealerului primar cu 10 zile lucrătoare.

2.5. În funcţie de gravitatea încălcării, să suspende calitatea de dealer primar fără notificare prealabilă, cu informarea în scris a dealerului primar în termen de 2 zile lucrătoare.

2.6. Să informeze Ministerul Finanţelor şi ceilalţi dealeri primari despre suspendarea/rezilierea acordului.

2.7. Să nu admită dealerul primar la una sau mai multe licitaţii ulterioare în cazul neconformării acestuia prevederilor de la punctele 17 şi 87 din regulament.

2.8. Să perceapă, la data decontării, prin emiterea ordinului de plată în numele dealerului primar, de pe contul curent al dealerului primar plata pentru VMS procurate la licitaţii pentru înregistrarea sumelor respective în contul unic trezorerial.

2.9. În cazul înrăutăţirii situaţiei financiare a dealerului primar, care poate afecta calitatea serviciilor prestate clienţilor şi cauza imposibilitatea răscumpărării VMS aflate în portofoliile clienţilor, să transfere toate VMS din portofoliile clienţilor (contul nr.II în sistemul de înscrieri în conturi) pe bază contractuală, cu acordul clienţilor, spre evidenţă unui alt dealer primar.

 

Banca Naţională se obligă:

2.10. Să anunţe dealerului primar calendarul desfăşurării licitaţiilor.

2.11. Să expedieze dealerului primar prin intermediul Bloomberg Auction System (BAS) invitaţia la licitaţie cu 4 zile calendaristice pînă la desfăşurarea licitaţiei (în cazul licitaţiilor suplimentare cel tîrziu în ziua desfăşurării licitaţiei cu o oră pînă la ora-limită stabilită de recepţionare a ofertelor).

2.12. Să informeze dealerul primar despre VMS adjudecate după încheierea licitaţiei, în aceeaşi zi prin intermediul BAS pînă la ora-limită de anunţare a rezultatelor licitaţiei.

2.13. Să înregistreze în sistemul de înscrieri în conturi, în ziua efectuării plăţii de către dealerul primar, VMS procurate de către dealerul primar la licitaţia de vînzare a acestora pe piaţa primară.

2.14. Să înregistreze în contul curent al dealerului primar deschis la Banca Naţională suma la valoarea nominală a VMS supuse răscumpărării în ziua scadenţei şi dobînzile aferente în data plăţii după obţinerea de la Ministerul Finanţelor a mijloacelor corespunzătoare pentru plata dobînzilor şi răscumpărarea VMS.

2.15. Să asigure un tratament imparţial şi echitabil tuturor dealerilor primari atît în ce priveşte disponibilitatea informaţiei cît şi evaluarea performanţelor acestora.

 

III. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE DEALERULUI PRIMAR

Dealerul primar se obligă:

3.1. Să îndeplinească criteriile stabilite în regulament pentru dobîndirea şi menţinerea calităţii de dealer primar.

3.2. Să susţină dezvoltarea pieţei VMS şi să participe activ la licitaţiile de plasare a VMS.

3.3. Să depună la licitaţii oferte competitive care corespund condiţiilor existente pe piaţa VMS.

3.4. Să accepte ordinele clienţilor de cumpărare a VMS la plasarea pe piaţa primară şi tranzacţionarea VMS pe piaţa secundară în conformitate cu prevederile regulamentului, altor acte normative aplicabile, precum şi în conformitate cu normele şi procedurile proprii ale dealerului primar.

3.5. În ziua desfăşurării licitaţiei să transmită prin intermediul BAS ofertele proprii şi ofertele clienţilor pînă la ora 10:00 ora locală, dacă altceva nu este specificat în comunicatul privind plasarea VMS.

3.6. Să nu accepte ordine de cumpărare pe piaţa primară şi să nu efectueze tranzacţii pe piaţa secundară în cazul în care dispune de informaţia că operaţiunile date pot conduce la deţinerea de către un investitor (client) a unui volum mai mare de 50% din VMS cu acelaşi cod ISIN propuse spre vînzare pe piaţa primară sau aflate în circulaţie.

3.7. Să asigure, la data decontării, la începutul etapei “Efectuarea plăţilor şi a compensării” a programului zilei operaţionale a SAPI, disponibilitatea mijloacelor băneşti pe contul de decontare în SAPI în scopul achitării VMS cumpărate.

3.8. Să asigure disponibilitatea pe conturile clienţilor săi a mijloacelor băneşti obţinute pentru VMS răscumpărate cel mai tîrziu în prima zi lucrătoare după scadenţă.

3.9. Să ţină în permanenţă evidenţa strictă şi corectă a drepturilor patrimoniale ale clienţilor săi asupra VMS, să asigure confidenţialitatea despre deţinători şi tranzacţiile cu VMS.

3.10. Să activeze în calitate de market maker pe piaţa VMS prin asigurarea cotaţiilor zilnice a VMS, anunţînd în fiecare zi preţurile de vînzare a VMS disponibile şi preţurile de cumpărare a VMS solicitate, precum şi volumul VMS pentru care va efectua tranzacţii la aceste preţuri.

3.11. Să elaboreze şi să adopte proceduri interne privind derularea operaţiunilor pe piaţa VMS şi modul de lucru cu clienţii.

3.12. Să prezinte regulat la Banca Naţională diverse rapoarte şi informaţii, inclusiv cu privire la tendinţele pieţei, nivelul preţurilor şi poziţiile fiecărui tip de valori mobiliare de stat în conformitate cu cerinţele stabilite de BNM.

3.13. În cazul suspendării sau rezilierii de către Banca Naţională a prezentului acord, să comunice despre acest fapt clienţilor săi în decurs de 10 zile calendaristice de la data informării de către Banca Naţională despre suspendarea sau rezilierea acordului.

3.14. Să informeze imediat Banca Naţională despre orice problemă de ordin tehnic care ar putea duce la imposibilitatea îndeplinirii oricăror dintre obligaţiile ce decurg din prezentul acord.

3.15. Să respecte prevederile actelor normative aplicabile la plasarea VMS pe piaţa primară şi la efectuarea tranzacţiilor pe piaţa secundară, să aloce personal şi alte resurse suficiente pentru a asigura respectarea angajamentelor sale în temeiul prezentului acord.

3.16. Să încheie contractul de participare la sistemul de înscrieri în conturi la Banca Naţională concomitent cu încheierea prezentului acord.

 

Dealerul primar este în drept:

3.17. Să participe la plasarea primară a VMS şi la operaţiunile de piaţă deschisă efectuate de Banca Naţională.

3.18. Să ceară de la Banca Naţională transferarea mijloacelor pentru răscumpărarea VMS la valoarea nominală şi plata dobînzilor în termenele şi condiţiile prevăzute la p.2.14 din prezentul acord.

3.19. Să anunţe public propria decizie de reziliere a prezentului acord.

 

IV. TERMENELE ŞI CONDIŢIILE ACŢIUNII ŞI ÎNCETĂRII ACORDULUI

4.1. Acordul poate fi reziliat:

- în cazul retragerii de către Banca Naţională a licenţei privind desfăşurarea activităţilor financiare;

- la cererea dealerului primar, cu condiţia notificării prealabile a Băncii Naţionale în termen de 30 zile calendaristice.

4.2. Rezilierea prezentului acord la cererea dealerului primar poate fi efectuată numai după transferarea de către Banca Naţională a tuturor valorilor mobiliare de stat din portofoliul clienţilor (contul nr.2 în sistemul de înscrieri în conturi) spre evidenţă şi deservire altui dealer primar.

4.3. Banca Naţională va înştiinţa dealerul primar despre intenţiile de a completa şi de a modifica prezentul acord cu 30 de zile calendaristice înainte. Completările şi modificările la prezentul acord se perfectează printr-un acord adiţional al părţilor.

 

V. LITIGIILE ŞI DIVERGENŢELE PĂRŢILOR

5.1. Divergenţele apărute în procesul executării condiţiilor prezentului acord se examinează de către părţi în scopul adoptării deciziilor reciproc acceptabile.

5.2. Litigiile şi divergenţele apărute în cursul executării prezentului acord se soluţionează în conformitate cu legislaţia Republicii Moldova.

Prezentul acord este întocmit în două exemplare cu aceeaşi forţă juridică.

 

Banca:

Banca Naţională a Moldovei

bd. Grigore Vieru nr.1,

MD-2005, mun.Chişinău

cod fiscal 79592

_____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

Dealerul primar:

____________________________

(denumirea şi adresa dealerului primar)

____________________________

(cod fiscal – IDNO)

____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

 

 

Anexa nr.4

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

ACORD-TIP

de participant la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat

 

mun.Chişinău

“___”_____________ 20__

 

Părţile prezentului acord:

Banca Naţională a Moldovei, acţionînd în calitate de agent fiscal al statului, în persoana

___________________________________________________________________________________________________

(numele, prenumele, funcţia)

 

şi banca ___________________________________________________________________________________________

(denumirea completă a băncii)

 

denumită în continuare participant, în persoana

__________________________________________________________________________________________________,

(numele, prenumele, funcţia)

 

au încheiat prezentul acord privind următoarele.

 

I. OBIECTUL ACORDULUI

1.1. Prezentul acord reglementează relaţiile dintre Banca Naţională a Moldovei şi participantul la procesul emisiunii valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi (în continuare VMS) emise de către Ministerul Finanţelor în numele Republicii Moldova în conformitate cu legislaţia în vigoare.

1.2. În temeiul prezentului acord banca obţine calitatea de participant pe piaţa primară a VMS, iar părţile la acord se obligă să-şi onoreze cu maximă diligenţă obligaţiile ce le revin în virtutea acordului, precum şi a prevederilor Regulamentului cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi, aprobat prin Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.96 din 17 mai 2013 şi de către Ministerul Finanţelor nr.13/2-1/133 din 17 mai 2013 (în continuare regulament).

 

II. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE BĂNCII NAŢIONALE

Banca Naţională este în drept:

2.1. Să atribuie băncii calitatea de participant la piaţa primară a VMS.

2.2. Să perceapă, la data decontării, prin emiterea ordinului de plată în numele participantului, de pe contul curent al participantului deschis la Banca Naţională plata pentru VMS procurate la licitaţii, pentru înregistrarea sumelor respective în contul unic trezorerial.

2.3. Să nu admită participantul la una sau mai multe licitaţii în cazul neconformării acestuia prevederilor de la punctele 17 şi 87 din regulament.

2.4. Să rezilieze prezentul acord, în cazul în care banca comercială dobîndeşte calitatea de dealer primar pe piaţa VMS.

2.5. Să suspende prezentul acord cu notificarea prealabilă în scris a participantului cu 5 zile lucrătoare, în cazul nerespectării de către participant a prevederilor actelor normative aplicabile la plasarea VMS pe piaţa primară şi la efectuarea tranzacţiilor pe piaţa secundară.

2.6. În funcţie de gravitatea încălcării, suspendarea poate fi efectuată fără notificare prealabilă, fapt despre care Banca Naţională va informa participantul în termen de 2 zile lucrătoare.

 

Banca Naţională se obligă:

2.7. Să anunţe participantului calendarul desfăşurării licitaţiilor.

2.8. Cu 4 zile calendaristice pînă la desfăşurarea licitaţiei (în cazul licitaţiilor suplimentare cel tîrziu în ziua desfăşurării licitaţiei cu o oră pînă la ora-limită stabilită de recepţionare a ofertelor) să expedieze participantului prin intermediul Bloomberg Auction System (BAS) invitaţia la licitaţie.

2.9. Să informeze participantul despre VMS adjudecate după încheierea licitaţiei, în aceeaşi zi prin intermediul BAS.

2.10. Să înregistreze în sistemul de înscrieri în conturi, în ziua efectuării plăţii de către participant, VMS procurate de către participant la licitaţia de vînzare a acestora pe piaţa primară.

2.11. Să înregistreze în contul curent al participantului suma la valoarea nominală a VMS supuse răscumpărării în ziua scadenţei şi dobînzile aferente în ziua plăţii, după obţinerea de la Ministerul Finanţelor a mijloacelor corespunzătoare pentru plata dobînzilor şi răscumpărarea VMS.

 

III. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE PARTICIPANTULUI

Participantul se obligă:

3.1. În ziua desfăşurării licitaţiei să transmită ofertele prin intermediul BAS pînă la ora 10:00 ora locală, dacă altceva nu este specificat în comunicatul privind plasarea VMS.

3.2. Să depună la licitaţii oferte competitive care corespund condiţiilor existente pe piaţa VMS.

3.3. Să asigure, la data decontării, la începutul etapei “Efectuarea plăţilor şi a compensării” a programului zilei operaţionale a SAPI, disponibilitatea mijloacelor băneşti pe contul de decontare în SAPI în scopul achitării valorilor mobiliare de stat cumpărate.

3.4. Să informeze imediat Banca Naţională despre orice probleme de ordin tehnic care ar putea duce la imposibilitatea îndeplinirii oricăror dintre obligaţiile ce decurg din prezentul acord.

3.5. Să respecte prevederile actelor normative aplicabile la plasarea VMS pe piaţa primară şi la efectuarea tranzacţiilor pe piaţa secundară, să aloce personal şi alte resurse suficiente pentru a asigura respectarea angajamentelor sale în temeiul prezentului acord.

3.6. Să încheie contractul de participare la sistemul de înscrieri în conturi la Banca Naţională concomitent cu încheierea prezentului acord.

 

Participantul este în drept:

3.7. Să efectueze tranzacţii cu VMS pe piaţa secundară extrabursieră numai în nume şi în cont propriu.

3.8. Să deţină în portofoliul propriu cel mult 50% din volumul VMS cu acelaşi ISIN propuse spre vînzare pe piaţa primară sau aflate în circulaţie.

3.9. Să ceară de la Banca Naţională transferarea mijloacelor pentru răscumpărarea VMS la valoarea nominală şi plata dobînzii în termenele şi condiţiile prevăzute la p.2.11 din prezentul acord.

 

IV. TERMENELE ŞI CONDIŢIILE ACŢIUNII ŞI ÎNCETĂRII ACORDULUI

4.1. Prezentul acord intră în vigoare la data semnării şi acţionează pe o perioadă nedefinită de timp.

4.2. Acordul poate fi reziliat:

- în cazul retragerii de către Banca Naţională a licenţei privind desfăşurarea activităţilor financiare;

- la cererea participantului, cu condiţia notificării prealabile a Băncii Naţionale în termen de 5 zile lucrătoare.

4.3. Completările şi modificările la acest acord se perfectează printr-un acord adiţional al părţilor.

 

V. LITIGIILE ŞI DIVERGENŢELE PĂRŢILOR

5.1. Divergenţele apărute în procesul executării condiţiilor prezentului acord se examinează de către părţi în scopul adoptării deciziilor reciproc acceptabile.

5.2. Litigiile şi divergenţele apărute la executarea prezentului acord se soluţionează în conformitate cu legislaţia Republicii Moldova.

Prezentul acord este încheiat în două exemplare care au aceeaşi forţă juridică.

 

Banca:

Banca Naţională a Moldovei

bd. Grigore Vieru nr.1,

MD-2005, mun.Chişinău

cod fiscal 79592

_____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

Participantul:

____________________________

(denumirea şi adresa participantului)

____________________________

cod fiscal (IDNO)

____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

 

 

Anexa nr.5

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Banca Naţională a Moldovei

 

Dealerul primar / Banca participantă:

Adresa:

Telefon:

Fax:

_____________________________

_____________________________

_____________________________

_____________________________

 

LISTA

persoanelor desemnate şi înregistrate în BAS

 

Nr.
d/o
Numele, prenumeleCodul din BASE-mailTelefon
1.
2.
3.
4.
 

Persoanele sus-indicate sînt autorizate să efectueze licitaţiile valorilor mobiliare de stat prin intermediul BAS pînă cînd prezenta notificare va fi modificată sau anulată de către dealerul primar / banca participantă în conformitate cu Regulamentul cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi.

 

Persoana responsabilă a dealerului primar /

băncii participante

 

 

________________________________

(funcţia, numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.6

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

 

MINISTERUL FINANŢELOR

 

COMUNICAT

privind plasarea valorilor mobiliare de stat

 

Ministerul Finanţelor propune spre plasare valori mobiliare de stat în sumă de _____________________ lei.

(în cifre)

Valorile mobiliare de stat vor fi plasate pe piaţa primară la licitaţiile care vor fi desfăşurate la Banca Naţională a Moldovei la “___”___________ 20___.

Ofertele de cumpărare a valorilor mobiliare de stat vor fi recepţionate de Banca Naţională a Moldovei de la dealerii primari şi băncile participante autorizate să participe la licitaţiile de vînzare a valorilor mobiliare de stat emise în formă de înscrieri în conturi.

Ordinele clienţilor (investitorilor) de procurare a valorilor mobiliare de stat vor fi recepţionate de către dealerii primari autorizaţi de Banca Naţională a Moldovei.

 

ELEMENTELE EMISIUNII VALORILOR MOBILIARE DE STAT

 

Tipul VMSTermenul
de circulaţie
al VMS
Codul ISINValoarea nominală
a unei VMS
(lei)
Volumul
indicativ al
emisiunii
(mil. lei)
Condiţiile de vînzareData
decontării
Data
scadenţei
12345678
 
 
 
 

Persoana responsabilă

a Ministerului Finanţelor

 

 

______________________________

(funcţia, numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.7

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

MINISTERUL FINANŢELOR

 

COMUNICAT

privind plasarea valorilor mobiliare de stat

 

Ministerul Finanţelor propune spre plasare valori mobiliare de stat în sumă de ______________________ lei.

(în cifre)

Valorile mobiliare de stat vor fi plasate pe piaţa primară la licitaţiile care vor fi desfăşurate la Banca Naţională a Moldovei la “___”___________ 20___.

Ofertele de cumpărare a valorilor mobiliare de stat vor fi recepţionate de Banca Naţională a Moldovei de la dealerii primari şi băncile participante autorizate să participe la licitaţiile de vînzare a valorilor mobiliare de stat emise în formă de înscrieri în conturi.

Ordinele clienţilor (investitorilor) de procurare a valorilor mobiliare de stat vor fi recepţionate de către dealerii primari autorizaţi de Banca Naţională a Moldovei.

 

ELEMENTELE EMISIUNII VALORILOR MOBILIARE DE STAT

 

Tipul VMSTermenul de circulaţie al VMSCodul ISINValoarea nominală a unei VMS
(lei)
Volumul indicativ al emisiunii
(mil. lei)
Condiţiile de vînzareRata anuală a dobînzii pentru OS cu dobînda fixă / Rata anuală variabilă pentru calcularea primului cupon la OS cu dobînda flotantă1
(%)
Mărimea maximală a marjei acceptate pentru OS cu dobînda flotantă
(p.p.)
Data decontăriiData scadenţeiTermenele de achitare a dobînzii
1234567891011
 
 
 
 

1 Rata anuală variabilă – rata medie la bonurile de trezorerie, calculată conform Condiţiilor de plasare, circulaţie şi răscumpărare a OS cu dobînda flotantă. Ratele anuale variabile pentru calcularea următoarelor cupoane vor fi anunţate prin comunicatele Ministerului Finanţelor cu cinci zile înainte de începerea perioadei cuponului respectiv.

 

Persoana responsabilă

a Ministerului Finanţelor

 

 

______________________________

(funcţia, numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.8

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

COMUNICAT

 

Ministerul Finanţelor anunţă, că rata anuală a dobînzii ce va fi aplicată pentru calcularea mărimii cuponului, aferent obligaţiunilor de stat cu dobînda flotantă cu codul ISIN _________, emise la data ___________, ce urmează să fie plătit la data ___________, constituie _____% (rata medie la bonurile de trezorerie de _____zile _____% plus marja _____p.p.)

 

 

Persoana responsabilă

a Ministerului Finanţelor

 

 

______________________________

(funcţia, numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.9

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Banca Naţională a Moldovei

 

DECIZIE

cu privire la alocarea valorilor mobiliare de stat

 

Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova stabileşte parametrii de adjudecare a valorilor mobiliare de stat la licitaţia(ile) de plasare a VMS din ______________, după cum urmează:

 

Codul ISINTermenul de circulaţie al VMS
(zile)
Preţul minim acceptat / marja maximă acceptată
(lei/p.p.)
Volumul VMS
adjudecate la valoarea nominală
(lei)
În faza competitivăÎn faza necompetitivăTotal
123456
 
 
 
 

Persoana responsabilă

a Ministerului Finanţelor

 

 

______________________________

(funcţia, numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.10

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Denumirea dealerului primar

 

LISTA INVESTITORILOR

care au procurat VMS la licitaţia de vînzare a VMS

din “___”___________ 20___

 

Nr.
d/o
Denumirea persoanei juridice / numele, prenumele persoanei fiziceNumărul de identificare de stat – codul fiscal (IDNO) / numărul şi seria buletinului de identitate / ţara de reşedinţă1Codul ISIN al valorilor mobiliareVolumul VMS procurate, la valoarea nominală
(lei)
Cota în volumul VMS plasate cu acelaşi ISIN
(%)
123456
 
 
 
 

1 Informaţia privind ţara de reşedinţă se completează numai pentru investitorii nerezidenţi

 

 

Persoana autorizată

 

Data şi ora expedierii

 

__________________________

(numele, prenumele)

__________________________

DD LL AAAA OO:MM

 

 

Anexa nr.11

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Dealerilor primari

(conform listei)

 

AVIZ

Lista investitorilor care au procurat mai mult de 50 la sută din volumul

ofertei VMS cu acelaşi cod ISIN la licitaţia pe piaţa primară

din “___”___________ 20___

 

Nr.
d/o
Denumirea persoanei juridice / numele, prenumele persoanei fiziceCodul ISIN al valorilor mobiliareVolumul VMS procurate, la valoarea nominală
(lei)
Cota în volumul ofertei VMS cu acelaşi ISIN
(%)
123456
 
 
 
 

1 Se completează numai pentru investitorii nerezidenţi

 

 

Şeful secţiei

 

_________________________

(numele, prenumele)

 

 

Anexa nr.12

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

CERTIFICAT GLOBAL

al emisiunii nr.______ de valori mobiliare de stat

codul ISIN ________________

 

Prezentul Certificat global este perfectat pentru volumul de _________________________________________

___________________________________________________________________________________________________

(tipul valorilor mobiliare de stat, termenul de circulaţie)

 

vîndute la licitaţia din “___”___________ 20___.

 

Valorile mobiliare de stat se emit de către Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova conform prevederilor Legii nr.419-XVI din 22 decembrie 2006 cu privire la datoria publică, garanţiile de stat şi recreditarea de stat.

Emisiunea valorilor mobiliare de stat, reprezentate de acest Certificat global, a fost efectuată în volum total de ______________lei, cu următoarele caracteristici:

 

Valoarea nominală a unei valori mobiliare de stat_____________ lei
Cantitatea_____________ unităţi
Data decontării_____________20__
Forma emiteriiînscrieri în conturi
Data scadenţei fiecărei valori mobiliare_____________20__
Data scadenţei Certificatului global_____________20__
Rata anuală a dobînzii1(fixă ___% / flotantă)
Termenele de plată a dobînzii1_____________20__
_____________20__
_____________20__
Marja maximă stabilită pentru emisiunea dată2_____________p.p.
Rata anuală a dobînzii aferente primului cupon2_____________%
 

Rata anuală a dobînzii aferentă cupoanelor următoare se va anunţa prin comunicatele Ministerului Finanţelor cu 5 zile calendaristice înainte de începerea perioadei cuponului respectiv.2

Dreptul de proprietate asupra valorilor mobiliare de stat se fixează prin înregistrare în cont.

Ministerul Finanţelor garantează achitarea Certificatului global la data scadenţei.

Ministerul Finanţelor poate răscumpăra valorile mobiliare de stat, reprezentate de acest Certificat, înainte de scadenţă pe etape.

Certificatul global este perfectat în trei exemplare identice, un exemplar pentru Ministerul Finanţelor şi două exemplare pentru Banca Naţională a Moldovei.

 

 

Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova

 

 

L.Ş.

 

_____________________________________

(funcţia, numele, prenumele, semnătura)

 

“___”___________ 20___

_________________________________________________

1 Se completează numai pentru obligaţiunile de stat.

2 Se completează numai pentru obligaţiunile de stat cu dobînda flotantă.

 

Verso:

Se perfectează de către Banca Naţională:

Plata a fost efectuată la ________ pentru VMS plasate:

- la preţul de vînzare ___ lei;

- la valoarea nominală ___ lei.

Răscumpărarea a fost efectuată la ________ în sumă de ____________lei.

 

 

Banca Naţională a Moldovei

 

_____________________________________

(funcţia, numele, prenumele, semnătura)

 

L.Ş.

 

 

Anexa nr.13

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

Dealerul primar ___________________________

Adresa sediului ___________________________

Telefon __________________________________

Fax _____________________________________

 

ORDIN DE CUMPĂRARE A VALORILOR MOBILIARE DE STAT

 

Data licitaţiei

Codul ISIN / termenul de circulaţie

Nr. de ordine al ordinului

Data şi ora recepţionării ordinului

 

 

_____________________________

_____________________________

_____________________________

_____________________________

Preţul propus (%) / Marja propusă (p.p.)1Cantitatea VMS (unităţi)
 
 
 
Total
 

1 Se indică pentru ofertele competitive

 

INVESTITORUL:

Numele, prenumele

 

Denumirea

 

Adresa sediului / domiciliului

Telefon de contact

Numărul contului bancar

Banca

_____________________________________

(se indică în cazul persoanelor fizice)

_____________________________________

(se indică în cazul persoanelor juridice)

_____________________________________

_____________________________________

_____________________________________

_____________________________________

 

Declar pe propria răspundere că suma totală a ordinelor de procurare a VMS la valoarea nominală în această licitaţie, inclusiv prin intermediul altor dealeri primari, nu depăşeşte 50 la sută din volumul VMS cu acelaşi cod ISIN propus spre vînzare pe piaţa primară.

 

Pentru persoana juridică:

 

 

 

Pentru persoana fizică:

_____________________________________

(funcţia, numele, prenumele, semnătura)

 

L.Ş.

_____________________________________

(numele, prenumele, semnătura)

 

 

Anexa nr.14

la Regulamentul cu privire la

plasarea şi răscumpărarea

valorilor mobiliare de stat în

formă de înscrieri în conturi

 

ACORD

de participare la piaţa primară a valorilor mobiliare de stat

 

mun.Chişinău

“___”_____________ 20__

 

Părţile prezentului acord:

Banca Naţională a Moldovei, acţionînd în calitate de agent fiscal al statului, în persoana

___________________________________________________________________________________________________

(numele, prenumele, funcţia)

 

şi Fondul de garantare a depozitelor în sistemul bancar, denumit în continuare Fondul de garantare a depozitelor,

în persoana _______________________________________________________________________________________,

(numele, prenumele, funcţia)

 

au încheiat prezentul acord privind următoarele.

 

I. OBIECTUL ACORDULUI

1.1. Prezentul acord reglementează relaţiile dintre Banca Naţională a Moldovei şi Fondul de garantare a depozitelor în procesul emisiunii valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi (în continuare VMS) emise de către Ministerul Finanţelor în numele Republicii Moldova în conformitate cu legislaţia în vigoare.

1.2. Părţile la acord se obligă să-şi onoreze cu maximă diligenţă obligaţiile ce le revin în virtutea acordului, precum şi a prevederilor Regulamentului cu privire la plasarea şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi, aprobat prin Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.96 din 17 mai 2013 şi de către Ministerul Finanţelor nr.13/2-1/133 din 17 mai 2013 (în continuare regulament).

 

II. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE BĂNCII NAŢIONALE

Banca Naţională este în drept:

2.1. Să perceapă, la data decontării, prin emiterea ordinului de plată în numele Fondului de garantare a depozitelor, de pe contul curent al acestuia deschis la Banca Naţională plata pentru VMS procurate la licitaţii, pentru înregistrarea sumelor respective în contul unic trezorerial.

2.2. Să nu admită Fondul de garantare a depozitelor la una sau mai multe licitaţii în cazul neconformării acestuia prevederilor de la punctele 17 şi 87 din regulament.

 

Banca Naţională se obligă:

2.3. Să înregistreze în sistemul de înscrieri în conturi, în ziua efectuării plăţii de către Fondul de garantare a depozitelor, VMS procurate la licitaţia de vînzare a acestora pe piaţa primară.

2.4. Să înregistreze în contul curent al Fondului de garantare a depozitelor suma la valoarea nominală a VMS supuse răscumpărării în ziua scadenţei şi dobînzile aferente în ziua plăţii, după obţinerea de la Ministerul Finanţelor a mijloacelor corespunzătoare pentru plata dobînzilor şi răscumpărarea VMS.

 

III. DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE FONDULUI DE GARANTARE A DEPOZITELOR

Fondul de garantare a depozitelor se obligă:

3.1. Să asigure, la data decontării, pînă la ora 09:00 disponibilitatea mijloacelor băneşti pe contul curent deschis la Banca Naţională în scopul achitării VMS cumpărate.

3.2. Să informeze imediat Banca Naţională despre orice problemă care ar putea duce la imposibilitatea îndeplinirii oricăror dintre obligaţiile ce decurg din prezentul acord.

3.3. Să respecte prevederile actelor normative aplicabile la plasarea VMS pe piaţa primară şi la efectuarea tranzacţiilor pe piaţa secundară, să aloce personal şi alte resurse suficiente pentru a asigura respectarea angajamentelor sale în temeiul prezentului acord.

3.4. Să încheie contractul de participare la sistemul de înscrieri în conturi la Banca Naţională concomitent cu încheierea prezentului acord.

3.5. Să comunice Băncii Naţionale denumirea dealerului primar cu care a încheiat contractul de prestare a serviciilor pe piaţa VMS.

 

Fondul de garantare a depozitelor este în drept:

3.6. Să participe la licitaţiile de plasare a VMS prin intermediul dealerilor primari.

3.7. Să deţină în portofoliul propriu cel mult 50% din volumul VMS cu acelaşi ISIN, propus spre vînzare pe piaţa primară sau aflate în circulaţie.

3.8. Să efectueze tranzacţii pe piaţa secundară cu VMS din/în portofoliul propriu numai cu dealerii primari autorizaţi de Banca Naţională a Moldovei.

3.9. Să ceară de la Banca Naţională transferarea mijloacelor pentru răscumpărarea VMS la valoarea nominală şi plata dobînzii în termenele şi condiţiile prevăzute la p.2.4 din prezentul acord.

 

IV. TERMENELE ŞI CONDIŢIILE ACŢIUNII ŞI ÎNCETĂRII ACORDULUI

4.1. Prezentul acord intră în vigoare la data semnării, acţionează pe o perioadă nedefinită de timp şi poate înceta după notificarea prealabilă în scris de către una din părţi cu 5 zile lucrătoare.

4.2. Completările şi modificările la acest acord se perfectează printr-un acord adiţional al părţilor.

 

V. LITIGIILE ŞI DIVERGENŢELE PĂRŢILOR

5.1. Divergenţele apărute în procesul executării condiţiilor prezentului acord se examinează de către părţi în scopul adoptării deciziilor reciproc acceptabile.

5.2. Litigiile şi divergenţele apărute la executarea prezentului acord se soluţionează în conformitate cu legislaţia Republicii Moldova.

Prezentul acord este încheiat în două exemplare care au aceeaşi forţă juridică.

 

Banca:

Banca Naţională a Moldovei

bd. Grigore Vieru nr.1,

MD-2005, mun.Chişinău

cod fiscal 79592

____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

Fondul de garantare a depozitelor:

____________________________

(adresa)

____________________________

cod fiscal (IDNO)

____________________________

(numele, prenumele, funcţia, semnătura)

 

L.Ş.

 

 

Anexa nr.2

la Hotărîrea Consiliului de administraţie

al Băncii Naţionale a Moldovei

nr.96 din 17 mai 2013

 

LISTA

actelor normative ale Băncii Naţionale a Moldovei care se abrogă

 

1. Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.201 din 9 august 2007 “Cu privire la aprobarea Instrucţiunii cu privire la plasarea, circulaţia şi răscumpărarea valorilor mobiliare de stat în formă de înscrieri în conturi” (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.136-140, art.533), înregistrată la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.503 din 21 august 2007.

2. Punctul 8 din Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.139 din 31 iulie 2008 “Cu privire la modificarea şi completarea unor acte normative ale Băncii Naţionale a Moldovei” (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2008, nr.171-173, art.496), înregistrată la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.601 din 8 septembrie 2008.

3. Punctul I din Hotărîrea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.202 din 23 octombrie 2008 “Cu privire la modificarea şi completarea unor acte normative ale Băncii Naţionale a Moldovei” (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2008, nr.198-200, art.603), înregistrată la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.618 din 30 octombrie 2008.